如何使用资本配置线进行投资决策

Ⅰ 有效边界、资本配置线、资本市场线

有效边界：在有效证券组合可行域的上边缘部分称为有效边界。
有效边界一定是向外凸的。也称“马科维兹边界”
在它左方的投资组合是不可能的，而位于它右方的投资组合是没有效率的。因为在有效边界上的投资组合较其右方与之风险相同的投资组合有较高的收益率，而较其右方与之收益相同的投资组合有较低的风险。
资本配置线（CAL）——任意风险资产与无风险资产的投资组合
其中：E(RP)
=
y
Rf
+
(1-y)
E(RA)
sp
=
(1-y)
sA
资本市场线（CML）
——在市场均衡下，根据无风险资产和有效集，选择最陡的一条CAL，
其中：E(RP)
=
y
Rf
+
(1-y)
E(RM)
sp
=
(1-y)
sM
公式适用于资产组合中处于均衡状态的证券组合

Ⅱ 有效边界、资本配置线、资本市场线

说到资产配置，几乎所有人都听过“国外着名学者指出，投资收益的91.5%由资产配置决定，择时只占1.8％！”

所谓客户的资产配置，就是根据客户的实际情况，如想赚多少钱，能亏多少，土豪还是屌丝，年轻人还是老年人，多久要用钱等，在“有效边界”上找出最适合客户的配置比例。

（资料来自博道投资官微）

Ⅲ 资本配置线

资本配置线是引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配，描述所有可能的新组合的预期收益与风险之间关系的线条。由于无风险资产与风险资产之间的协方差为0，因此，在二维坐标系中，资本配置线就是无风险资产回报的点（出现在纵轴上）与风险资产的点（风险资产在二维坐标内，收益比无风险资产高）的连线。当投资人强调安全性时，会增加无风险资产的持有；当投资人强调收益性时，会增加对风险资产的持有，对应的组合点就在资本配置线上移动。

Ⅳ 什么是资本配置线其斜率是多少

资本配置线（CAL）——任意风险资产与无风险资产的投资组合
其中：E(RP) = y Rf + (1-y) E(RA)
sp = (1-y)
sA
（公式适用于资产组合中处于均衡状态的证券组合）首先，在已经得到有效边界的前提下，资本配置线（CAL）是无风险资产与有效集上任意资产组合构造的投资组合，因为无风险资产的标准差为0，因此可以发现这些投资组合最终会落在一条直线上，这条直线就是资本配置线；

其次，通过比较不同的资本配置线会发现，斜率越高的资本配置线，在相同风险水平下预期收益率更高，而在相同预期收益率下则风险更低，也就是说，资本配置线斜率越高越好，于是我们可以找到斜率最高的一条资本配置线，就是与有效边界相切的一条线，我们将这条线称作资本市场线（CML），将资本市场线与有效边界的切点称作市场组合；

Ⅳ 如何利用证券市场线做投资决策分析

股票投资决策是以自己选股、买卖、持仓的行为指南。是否有一套适合自己、适应市场的交易系统，是能否持续稳定盈利的关键。

1、自选股
应该建立自己的自选股股票池，动态管理、持续跟踪自选股，时机到来时可买入。自选股票的选股逻辑： 热点题材股、成长股、困境逆转股、低估股、资产突变重组股、套利股等。

2、组合原则：适当分散
当出现买点时，应利用组合的方式进行买入，注意适当分散投资。可以避免满仓或者重仓单一股票的黑天鹅事件和长时间不涨或者被套的心态急躁问题。股票组合应该是不同行业、不同题材的股票。

3、顺势而为
顺势加仓持仓、逆势减仓或空仓，绝对不用逆势而为。严格遵守生命线操作纪律，当大盘和个股的价格运行在生命线上时做多，反之看空。生命线主要指均线，一般短线操作是10日均线、中长线操作20日或者30日均线。

4、仓位管理
分批买入和卖出，当出现入场时机时，应分批买入多只股票，同理当卖出时机出现时，也应该分批卖出，注意自己的仓位控制。当大盘强势放量上涨，个股普涨时，应重仓操作；反之则需要减仓或者空仓。

5、持续完善操作系统
依据上面的几点，即可建立自己的操作系统。平时操作时，需严格按操作系统进行操作。操作系统建立后不是一成不变的，应该结合自己的实际操作，不断改进完善自己的操作系统，确保自己持续稳定的盈利。

Ⅵ 当公司资金有限时,应如何进行投资决策

1、结合国家经济结构的变迁，选择有发展潜力的行业进行投资。从总的趋势来看，各国经济结构都沿着由劳动密集型行业占主导向资本密集型、技术密集型行业占主导.投资由制造初级产品的行业占主导逐渐向制造中间产品、最终产品的行业占主导的方向前行。

经济结构的动态变化造成了有些行业L升、有些行业衰落。投资者应该根据发展趋势，投资识别出有发展潜力的行业进行投资。

2、结合投资者的不同类型，投资选择处于生命周期不同阶段的行业进行投资。风险与收益的“如影相随’，投资造成每一个投资决策都是风险与收益的一种组合，符合不同类型投资者的风险偏好。投机者和风险投资家追求高额利润回报.也有承担更大风险的勇气和能力，而一般的投资者则看重稳定的投资回报率，投资尽量规避过高的投资风险。

3、行业生命周期的不同阶段风险和收益的特征不同，投资者应结合资金来源的性质、资金可使用的周期以及投资理念的差异等具体情况.进行行业投资的选择。

结合国家行业政策导向的变化.选择政策重点支持的行业进行投资。国家通过经济政策对某一行业实施扶持，常常愈味着这一行业有更快的发展机会，投资对某一行业进行限制则意味扑该行业未来发展的空间缩小。

(6)如何使用资本配置线进行投资决策扩展阅读

在面临投资决策时，必须在不同方案之间做出某些选择。确切地说，投资决策的意义在于：

1、资本投资一般要占用企业大量资金。

2、资本投资通常将对企业未来的现金流量产生重大影响，尤其是那些要在企业承受好几年现金流出之后才可能产生现金流入的投资。

3、很多投资的回收在投资发生时是不能确知的，因此，投资决策存在着风险和不确定性。

4、一旦做出某个投资决策，一般不可能收回该决策，至少这么做代价很大。

5、投资决策对企业实现自身目标的能力产生直接影响。

综上所述，投资决策决定着企业的未来，正确的投资决策能够使企业降低风险、取得收益，糟糕的投资决策能置企业于死地，所以，我们理应经过深思熟虑并在正确原理的指导下做出正确的投资决策。

Ⅶ 资本配置线和资本市场线的区别

1.性质不同
2.资本市场线 资本市场线(Capital Market Line，简称CML)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的...
3.资本配置线 资本配置线是引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合...
4.所需因素不同
5.资本市场线 是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
拓展资料
资本配置线是引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合与无风险资产之间分配，描述所有可能的新组合的预期收益与风险之间关系的线条。由于无风险资产与风险资产之间的协方差为0，
因此，在二维坐标系中，资本配置线就是无风险资产回报的点（出现在纵轴上）与风险资产的点（风险资产在二维坐标内，收益比无风险资产高）的连线。当投资人强调安全性时，会增加无风险资产的持有；当投资人强调收益性时，会增加对风险资产的持有，对应的组合点就在资本配置线上移动
它是在期望收益-标准差平面坐标中标出投资组合的特征（作为y的一个函数）。由于无风险资产的标准差为0，无风险资产F应该出现在竖轴上，截距为无风险收益率。当y在0~1之间的时候，就出现了风险资产和无风险资产组合的问题。
此线的实质就是在不同y值得情况下产生的可能的投资组合的期望收益和标准差的配对集合。在给定的区间内y越大，风险越大则期望收益越大。此直线表示的图像上就是一个单调递增的直线。
资本配置线的函数表达式，即：r(p)=r(f)+[r(m)-r(f)]*σ(p)/σ(m)
资本市场线（Capital Market Line，简称CML）是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。
定义
资本市场线可表达为：
总报酬率=Q*（风险组合的期望报酬率）+（1-Q）*（无风险利率）
其中 ：Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合M的比例，1-Q代表投资于无风险组合的比例。
虽然资本市场线表示的是风险和收益之间的关系，但是这种关系也决定了证券的价格

Ⅷ 资本配置线的介绍

资本配置线（CAL)描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m与无风险资产之间分配，从而得到所有可能的新组合的预期收益与风险之间的关系。