配置资产实现避险怎么操作

‘壹’ 如何合理进行家庭理财和避险

在应对全球经济危机和中国经济调整的双重治理的形势下，如何理财进行保值增值。最近凤凰网的文章文章不错，本人略整理如下，和大家分享。家庭理财首要的目标是防范经济萧条导致的收入减少和通货膨胀带来的资产缩水，投资者不得不在保本和增值的双重目标下未雨绸缪。所谓保本其实是在规避目前经济危机带来的大量风险，但是过于保守的策略也许让这种目标化为泡影，因为另一个方面，只有财富的增加才能让居民有较高的抵御风险能力，这有赖于一种较为积极的进攻。但现金融海啸阵阵卷起,投资市场何处是避风港?作为终极商品的黄金,一月之内价格飙升100多美元,国际市场甚至出现盲目购买黄金以避险的投资举动；降息利好债市,股债跷跷板表现明显,国债指数和企债指数上周走势强劲,这一传统的资金避风港随着金融危机的加剧而持续火热；债券基金受益于债市的火热,收益占据基金榜前十,从而备受市场关注,上周南方恒元保本基金开始发售,再度引起了人们对于保本基金的关注；尽管股市哀鸿遍野,但低价股和合理的防御型配置,仍有淘金的机会,不过要记住:带上你的显微镜和望远镜。总而言之，投资者如果要让自己尽量减少此轮经济调整的负面影响，让保本和增值获得一个平衡是关键。实现这种平衡自然要关注一下目前我们实现理财的基本手段有哪些，我们需要检审一下，这些理财手段或者理财手段的组合是怎样满足我们的理财目标的。投资产品少量配置股票在当下期货等则因为门槛高，风险大没有进入寻常百姓家，而保险则防守有余，致富有限。由于2006年以来的牛市，股票和基金及相关理财产品已经成为最主要的理财手段，因此理解这些理财手段所具有的收益与风险，应该是成功实现目前理财目标的基础。少量配置股票有利于实现增值目的，可以成为理财组合手段之一。而在担心自己没有时间打理，并且希望长期投资的家庭来说，将股票换入绩优的偏股型基金也是一个较好选择。新发保本基金央行在“保增长”的任务下首次降息和准备金，带来了债券市场的牛市，而10月份的再次降息让投资者确信目前中国经济将处于降息通道之中，而债券市场也将迎来一轮持续牛市。因此，在这种债市走牛的预期下，投资者可以更多地关注债券，尤其是当前新发的长债值得重点关注。但是需要注意的是一级市场的购买债券并不容易，因此很多投资者往往希望参与二级市场的债券交易，在笔者看来这是一件风险较大的理财行为。在目前债市供给不足的环境下，在一级市场买入债券也并非容易。因此，对于希望投资于二级市场的投资者，以及资金较少的投资者来说，买入债券型基金是一个更好的选择。总体来看，基金作为一个复合的理财手段，往往涵盖了股票、债券和存款等手段的收益特征，可以成为家庭理财的主要工具，起到主体作用。黄金资深玩家的逐利品种，对广大中小投资者来说，投资实物黄金和纸黄金是首选。实物黄金包括金币、金饰和金条等。同样，投资者也可以通过银行办理纸黄金业务，其中有中国银行的“黄金宝”，工商银行的“金行家”和建设银行的“账户金”。如果投资者平时工作很忙，少有空余时间去理财，再加上投资实物黄金存放不便，与黄金挂钩的银行理财产品优点是理财专家代你操作，风险较小、本金有保障；缺点是收益率有上限。相反，对具有一定资金实力和风险承受能力，且有一定期货知识的投资者来说，做黄金期货也是一个不错的投资选择。债券稳健型投资者最爱债市的投资品种是很多的，目前可投资的品种主要有凭证式国债、记账式国债和交易所企业债等。交易所企业债(包括公司债)是最近市场的投资热点。投资债券市场时，我们要善于捕捉热点，这同投资股票是一样的。企业债中的公司债无疑是近期市场的热点。投资者在选择公司债时，首先要把握好买入时机，在遇到公司债价格波动时，可根据债券的期限、票面利率、市场利率等计算出该券的合理估值区间，在该券进入合理估值区间时择机买入。操作方法巴菲特说成功的秘诀有三条,第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记前两条！保本理财的三种方式方法一：存银行定期风险程度：无风险新一轮降息周期已经来临！在此背景下，存银行定期无疑成为保本理财的一个理想方式。央行这次调整利率，即便是一年期存款利率目前也有3.87%，比货币市场基金收益高，更比偏股或股票型基金强。如果市场真像大摩预计的那样明年还要降息5次，那么现在存三年定期不是赚大了？方法二：货币基金行情不好，去年牛市中备受冷落的货币基金重新回到投资者的视野中。统计显示，目前货币基金的收益率一年下来在4%左右。方法三：买债券分析人士表示，随着央行上周正式宣布降息及调低存款准备金率，中国进入降息周期正在成为现实，债券的投资价值将逐步凸显。不过，由于连日暴涨，目前多只企业债的收益率已经大幅下降，风险正逐渐加大。截至上周五，8年期的08新湖债(122009)投资收益率为5.19%，5年期的08康美债(126015)收益率为4.61%。而上周降息后，5年期定期存款利率为5.58%。因此，建议投资者多看别动，积极关注新券发行，逢低买进。四、股票忍痛买进“忍痛买进”的理论基础：巴菲特说在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪！股票投资以守为攻主基调:防御型行业地球人都知道,现在要在股市里赚钱真是“难于上青天”。对于依然“坚守岗位”的股民,不得不拿着“显微镜”来选股淘金。目前,低价股和防御性的配置策略,也是资金避险的手段之一。防御配置:基础设施+必需消费品对于股票的资产配置策略,海通证券建议,第一类首选必需消费品行业,包括商业贸易、食品饮料、医药生物、传媒旅游、公用事业、公路港口机场等,以及产业景气度持续增长的行业如铁路设备、电气设备和通信运营设备制造等；第二类又可细分为改善经济基本面的政策如降息、放松信贷之类的货币政策和减税、扩大投资的财政政策受益的行业,以及非价值型救市政策受益者如直接入市增持或回购板块以及市场制度完善举措受益者如券商板块。分批建仓的两种方式方法一：倒金字塔法所谓“倒金字塔”法，是指投资者将准备投资的所有本金分成几份，当第一次买进筹码之后，如果这只股票的股价继续下跌，则第二次再买进第一次倍数的筹码，以此类推，可一路往下进行第三次、第四次加倍买进，增加持股比率，降低总平均成本。这就像一个“倒金字塔”，开始买的不多，越跌买得越多，这样可以拉低总体的申购成本。举例来讲，假定投资者看好某只股票，他以每股20元的价格购进500股，但随后股价下跌至18元，他又买进1000股，当股价下跌至16元时，如果仍然看好该股，可以再加仓1500股。这样成本被拉低至17.3元，一旦股价反弹至此价位即实现盈利。方法二：股票定投股票定投类似基金定投，就是每隔一段固定的时间(例如每月1日)以固定的金额(例如1万元)买进同一只看好的股票，它的最大好处是平均投资成本，避免风险。当然，如果没有好的股票但认同目前的点位，最好的办法是定投指数基金。今后只要指数上涨就能赚钱，省却了选股的麻烦。

‘贰’ 资产配置的基本步骤有哪些

资产配置的基本步骤

1、明确投资目标和限制因素
通常需要考虑到风险偏好、流动性需求和时间跨度要求，还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。比如，货币市场基金就常被投资者作为短期现金管理工具，因为其流动性好，风险较低。

2、明确资本市场的期望值
这一步骤非常关键，包括利用历史数据和经济分析，要考虑投资在持有期内的预期收益率。专业的机构投资者在这一步骤具有相对优势。

3、明确资产组合中包括哪几类资产
一般来说，资产配置的几种主要资产类型有：货币市场工具、固定收益证券、股票、不动产和贵金属(黄金)等。

4、确定有效资产组合的边界
找出在既定风险水平下可获得最大预期收益的资产组合，确定风险修正条件下投资的指导性目标。

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‘叁’ 如何有效的进行家庭资产配置

在讨论怎么投资之前，我们要先看一看，钱是不是都放对了地方？

如何做好我们的资产配置，帮助我们实现家庭资产的有效的保值和增值？

标准普尔家庭资产象限图，横竖两根轴分成的四个部分，视为4个账户，也可以看做是4个篮子，我们要把所有的钱分散放到这4个篮子当中。

不要把鸡蛋放在一个篮子里。要放到以下四个篮子里

第1个篮子：

先放上咱们平时要花的钱，用来满足我们的基本消费，比如说日常的吃饭、生活、旅游等。这些钱有一个最大的特点，就是对流动性要求特别高。这笔钱用银行的活期存款，当然货币基金更好，用来投资，要求随时可以存取的，那么如果咱们用货币基金的方式，还会比这个活期存款的利息要稍微高一点，而且每天还都能看到收益到账，那么这一部分钱，一般要留够咱们家里面3~6个月的生活开支，一般是占家庭资产的10%是比较合理的比例。

第2个篮子：

应该是一些保命的钱，就是咱们用来一些生活保障类消费的一些资金，一个家庭，最起码有20%的资金应该用于这个生活保障的消费，比如说咱们在这个五险一金的基础之上，再为家人购买一些额外的这个商业保险，比如说这个重疾险啊，寿险啊，意外险等等。保险的支出那还有一部分，是因为咱们在生活中，可能会遇到一些突发的状况，所以，我们要留一些这个备用金来应对这些突发用钱的情况，这部分钱，通常我们也可以跟平时要花的钱一样做一些这个流动性比较好的理财即可，不过要注意，千万别给花了，要留在那里专款专用。

第3个篮子：

要放我们能够生钱的钱，而且是能够获得比较高的收益的钱，那我们所说的这个高收益呢，就是像股票、基金等等这样一些可以获得高收益的、浮动的收益类的产品，可不是那种说什么承诺百分之几十甚至百分之几百的这种高息理财的骗局。高收益也同样伴随着高风险，所以大家在做这部分投资的时候，要有比较好的这个投资的心态，也要有相应专业的投资知识才行。这部分钱占到家庭资产的30%就可以了。

第4个篮子：

我们希望能够稳稳妥妥的理个财，不要亏，能跑赢通胀就好，要放我们要用来保本升值的钱，比如说拿这些钱去投资一些风险性稍微低一些的，像信托、债券、基金……，能够比较安心的获取一些稳定的这个固定的收益，那这部分钱在整个家庭资产中占的比例最多，要占到40%

以上就是标准普尔家庭资产象限图所给出的4个篮子的分配方式，也是我们经常说的家庭资产配置1234原则。不过每个家庭，根根不同的资产情况、资产规模、抗风险能力，以及家庭成员的年龄等等因素的区别，每一个家庭的资产配置计划还是要具体分析、区别对待，这个最简单的1234原则呢，可以作为一个基础的参考。

规避风险同时财富增值

“资产配置理论”，是一种发展分散组合的投资方法。是通过把各种资产如股票、债券或现金等按照变化的比例和位置等做整体考虑并进行分散的投资。

投资理财已经成了人们日常生活中的刚需，很多人开始涉足资产配置用于家庭资产的保值增值。当面对种类繁多、风险不一的投资项目和工具时，如何进行合理的配置、科学的理财，才能使得投资的收益和风险达到最佳平衡点

作为家庭资产配置来讲，通常步骤如下：

1、进行家庭资产配置之前，首先要对家庭资产进行盘点，清楚自己家里目前的收入来源，收入类型和分布，支出分类，目前的资产清单等，这是最基本的，因为只有知道了收入、现有资产类型和金额、支出等等，才能够进行下一步的资产配置。

2、由于家庭资产配置是一个长期的工作，所以需要和家庭理财目标进行匹配，比如用多长时间实现什么样的理财目标，将目标和收支、资产进行匹配，才能够做出家庭资产的合理配置方案。

3、要根据家庭的实际情况，设置出用来日常开销的部分，这部分钱是作为家庭生活费用的，通常以活期储蓄或者货币基金的形式存在，每个家庭成员的衣食住行开销都从这里面出。

4、然后设置出用来保值的资金部分，金额大约占总比的20%-30%，这是用来家庭保值部分的钱，用来应付通货膨胀、意外事故、重大疾病，通常是用债券、信托、保险等形式。

5、投资资金部分是家庭用来增值的钱，这部分是用来给家庭资产进行增值的，通常是以股票、基金等等家庭最擅长的投资形式进行投资增值。

6、最后一部分配置是长期配置家庭资产，是用来长期投资的账户，包括养老金、子女教育等等，由于是长期账户，所以需要相对安全且收益率适中，通常是以指数基金定投、不动产等等形式。

这个图就可以解释清楚：

或者说：规划—策略—配置—优化，循环往复。

如：某家庭接下来一年需要一下支出：

那接下来可以对于所有将要支出的钱进行排序：

然后要明白，不同的投资工资工具收益不同，风险系数也不一样

接下来将支出和收益进行配对

要达到设定的收益目标，需要设定几个次目标：

家庭平均负债年利率目标；

家庭的负债比例，即净总比目标；

不同板块的年化收益率目标；

设定自己的平均负债年利率，把这个指标作为负债优化目标之一。

比如平均负债年利率为：6%、8%、10%、12%、15%等等。

然后设定目标年化收益率：

1、保本保收益组合

能确保本金安全，能保证收益率，目标年化收益率10%

2、保本不保收益组合

能确保本金安全，不能保证收益率，目标年化收益率15%

3、不保本不保收益组合

不能保证本金安全，不能保证收益率，目标年化收益率30%

然后，计算配置金额，投资多少资金在相应的投资渠道中，能满足我的需求。

我们最终的目标就是：

收益（收益率、净总比、负债年利率）大于支出（理想生活支出）

接下来分享几个资产配置过程里可以去参考的法则：

1、理财72法则。该法则能够迅速计算出理财收益与时间的关系。

假如我们有一笔年利率是X%的理财，复利计息，那么用72除以x，得出的数字就是本金和利息之和翻一番所需要的年数。举个例子：如果现在把10万块存进银行，利率是每年6%，每年利滚利。那么，存款变成20万需要多长时间？用72除以6就是答案，即12年。

2、4321法则

“4321法则”是人们在长期的理财规划中总结出的投资定律，用于指导人们在投资时的资金配比问题。其内容如下：

40%的收入用于投资创富，致力于财富的增值。如购买房产、理财类的保险产品、股票或基金等；

30%的收入用于家庭生活开支，保证基本生活消费需求；

20%的收入，致力于财富的保值的同时，拥有快速兑现的流动性；

10%的收入用于保险规划，进行人生风险管理。

“4321法则”是一个具有实践价值的投资定律，按照这个法则进行家庭财务的支出，是比较合理的。

3、资产配置黄金三原则

满足了“黄金三原则”的资产配置，就是一个相对科学、均衡、稳健、含金量高的配置。这三个原则分别是跨资产类别配置、跨地域国别配置和另类资产配置。

跨资产类别配置，即“把鸡蛋放在不同的篮子里”。在投资组合中，应当包含保险保障资产类、固定收益类、房地产金融类、二级市场类以及私募股权风险投资类这五类资产。

不同类别的资产，风险收益的匹配性不一样。科学配置不同类别的资产，互相搭配，能够达到平衡风险和收益的效果。

跨地域跨国别的资产配置，要求投资者的资产配置不能局限于国内市场，不要只持有单一货币的资产，需降低资产的关联度。

想要接轨国际市场，提高资产收益，最佳选择就是跨区域投资，持有多种货币，分散汇率风险。

另类资产配置能够博取的收益很高，不过伴随的风险系数也比较高，以私募股权、风险投资、母基金等为代表。这类资产配置比较适合风险偏好高、资产系数大的高客群体。

4、80定律

80定律是一个预计投资风险承受能力的定律。在这个定律里，风险投资占比多少，要看年龄的大小。具体规则是：80减去年龄所得到的数字，即是高风险的投资占总资产的合理比重。

高风险可投资数额 =（80-你的年龄）*100%例如，对于一个30岁的人，高风险的投资占总资产的合理比重为50%。而到了60岁时，合理的比重是20%

高风险资产占比是与年龄成反比的。因为随着年龄的增长，人的抗风险能力降低，风险投资比例也需逐渐降低。保险作为长期的理财工具，所占比例应逐渐提高。

5、双10定律

双10定律是指：

A、每年缴纳的保费应当占到家庭年收入的1/10；

B、保险额度应当是年收入的10倍。

我们在对个人及家庭的保险规划进行科学、合理、有效的订制与评估时，应充分参考“双10定律”的保险原则。配置足够的保险额，在风险来临的时候，家庭的财富韧性才会强大。

1、理财72法则

2、4321法则

3、资产配置黄金三原则

4、80定律

5、双10定律

去掉风险，剩下的才是利润。

结语：无论做何种投资，资产配置的理念必须先行。在投资获利的归因分析中，百分之九十以上收益是由合理的资产配置形式决定的。所以：

科学的资产配置是长期投资成功的关键因素。

‘肆’ 如何进行资产配置

资产配置简单说就是通过对不同风险、不同期限、不同区域的理财产品进行不同比例的配置，达到财富稳定长期增值的目的。有两个要素，一个是控制风险，一个是满足流动性也就是平常使用的需要。

家庭的资产配置可以参照的理财金字塔型的配置，把家庭资产分成四个账户，四个账户作用不同，投资的门类也不同：

第一个是要花的钱。保证平常衣食住行，不能因为理财而刻意降低生活质量，这就舍本逐末了。活期存款、货币基金这些都可以。

第二个是保命的钱。这个比例一般在家庭的20%，专门解决突发问题和意外情况。保险是很重要的，不单是分红险，要注重这部分的保障功能。

第三个是生钱的钱。这部分的钱是有风险的，但是往往长期来看也是收益最高的。包括股票、偏股基金、投资性房产等。有风险也带来了较高回报，特别需要做规划，做配置，从全局的角度来看，否则很可能要么高点了全仓进去了，要么机会来了反而不敢进了。

第四个是理财的钱。这部分是大头。这个承载的功能就是稳健增值。收益不要想太高，不过也是要求基本不会大亏损，配些大额存单、国债、纯债基金都可以。

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‘伍’ 如何进行家庭资产配置

做好家庭资产配置总共分为两步，第一步确定资产配置规划，第二步，动态平衡。

第一步是要根据自己的风险承受能力和偏好，确定资产配置的策略和规划，简单来说就是投什么，各投多少。对于货币基金，大家留出3到6个月的备用金就可以了。货币基金的投资金额确定好之后，接下来确定指数基金和债券基金的投资比例。刚开始的时候，投资水平还有限，不必对自己要求过高，建议采用最简单的50：50策略。

第二步动态平衡的意思就是根据账户资金的变化，按自己规定的资产配置策略重新调整指数基金和债券基金的配置比例。举个例子，我们刚开始的资产配置比例是50:50，一年后，两类基金的收益率是不一样的，两个账户里的钱肯定就不一样多了，假如指数基金收益率比债券基金的高，那么指数基金账户里的钱会更多，指数基金和债券基金的投资比例就不是50:50了，这时候就调整一下，把它重新变成50:50，这就是动态平衡。

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‘陆’ 大道至简，家庭金融资产配置的进攻与防守

说起资产配置，就好比一场足球比赛，有前锋，也有后卫，如何排兵布阵，如何调整策略，很大程度上，决定了比赛能否取得最终的胜利。

这些年，在金融投资领域的实践，愈发感觉，所谓大道至简，背后的深意。越是复杂的事情，就越应该关注最重要的事。

所以下面就跟大家聊聊，家庭金融资产配置的那点事。

简单来说，我把金融资产，会分为进攻性资产和防守型资产。

进攻性资产，是为了资产的增值，实现财富的跨越式增长。比如：股权类的资产，无论是一级市场、还是二级市场，无论是公募基金、还是私募基金等。

防守型资产，是为了防风险、避险用的，用于生活中的一些刚性需求。比如，日常的基本开销、孩子的教育支出、自己的养老金等。这部分资产，不能有损失的风险，毕竟是确定要花的钱，无论是现在要花，还是未来要花。

实现财富的积累，做好防守是第一步。

实际上，越是顶级的投资大师，往往也是风险管理的高手。

防守型资产，是家庭的基石资产，基石越厚，大厦越不容易倒塌。

从实操层面来看，首先，短期内随时要花的资金，可以选择活期存款、货币基金(比如余额宝，几乎无风险)等，满足流动性的偏好。

担心遇到紧急状况，需要应急资金，具有杠杆作用的保险产品(比如重疾险、医疗险等)，以及可以贷款的人寿保单，都是不错的选择。

未来一定要花的刚性支出，可以配置国债、储蓄型保险、以及定期存款。

只有做了这样的配置，未来在机会来临的时候，才能更加从容淡定的，把剩下的资金去下大的“赌注”，抓住财富跃迁的可能。尽管全赔了，至少“基石”都还在，还能有翻身的机会。如果具有“全赔了也无所谓”的心态，那赚了便是给生活平添了很多色彩，岂不妙哉。

“防守”是一种底线思维，是一种睿智的表现，因为防守是为了更好的进攻。

说起足球场上，最令人兴奋不已、热血沸腾的场景，当属进攻时的破门而入。

同样，投资领域中的“进攻”，就是实现资产的增值、财富的跨越式增长。

但平心而论，投资真的挺难，因为它注定是一场拉锯战，更是一场马拉松。

“长期”，这或许是投资领域中最为重要的概念。巴菲特20%左右的年化复合收益，重点不是那20%，最为关键的是，人家老爷子是做到了60多年的复利。短期内翻好几倍的比比皆是，但把时间一拉长，比如20年甚至更长，又有多少人能做到呢?

事实上，绝大多数人，实现财富跨越式增长的方式，是依靠场外的赚钱能力。

当认识到这一点，并且你是站在一个长期视角的时候，我相信你所做出的选择，会跟很多人都不一样。

所谓的长期主义、价值投资、做时间的朋友，到底是不是只属于别人的盛宴，到底是不是只是停留在虚无缥缈的概念之中?有没有切实可行的、落地的方式呢?

下面就说说我对进攻型资产配置的一些体会:

我会比较倾向于私募基金，因为自己实在没有精力去盯盘，专业的事交给专业的人，腾出时间精进主业，享受生活。重点是，找到人品好、真正专业的基金管理人。

目前市场上资金规模千亿以上的私募基金，感觉同质化、公募化越来越明显，投资回报也趋于平庸，很难有超额收益。而一些百亿规模成长型的私募基金，会更加有自己独特的风格，策略方面也比较灵活上进。当然也是各有各的优势和短板，看自己适合的风格了。

那如果私募够不着，有没有退而求其次的方式呢？

这里，建议配置被动型的指数基金、或者ETF。

因为一方面，相比较私募，主动型的公募基金很多都是给他的私募接盘的，这一点其实很多人都不知道。

另一方面，大部分公募基金，出于这样或那样的原因，从长期看，是跑不赢指数的。当然最好能对所投资的领域有一个大方面的判断：是不是符合长期上涨的趋势。其中，“定投”是不错的选择，适合大部分人。

再进一步，如果不想让别人管理自己的资产，要亲自操盘。我会建议：优先配置“所有人都知道”的资产，比如A股市场的贵州茅台、港股的腾讯、美股的苹果、特斯拉等等（只是举例，不构成投资建议）。有意思的是，世界上“最好”的投资标的，或许所有人都知道，但真正配置的人绝对是少数。

说到这儿，你可能会有疑问：“说完了进攻和防守，那有没有进可攻退可守的资产？”，就好比足球场上的中场球员，堪比场上的中枢大脑。

实际上，科学的资产配置，和足球场上的排兵布阵，还是有不一样的地方的。

比如，银行代销的、最终资金流向房地产的信托计划，看似比较稳定，年化收益 8% 左右，暂且我们把它叫做“中场球员”。

但仔细一想，这种理财产品其实非常不值得投。说是进攻也不算进攻，因为无法获得超额回报；说是防守也不算防守，因为本身就有很大的风险，怎么又能抵御风险呢！

总之，就是对 风险收益比 的一个把控。

除此之外，很多所谓中风险、低收益、没有灵动性的理财产品，绝大多数的房产等，很负责的说，可以从你的投资标的当中剔除出去了。

写在最后：

资产配置，不仅是一种财务规划，更是一种生活方式的规划。

投资，除了用钱之外，还有一个很重要的，就是时间。

所谓财富自由，本质上也是时间的自由。

将有限的时间，花费在自己热爱的、美好的事物上，减少在市场博弈中的无用功，少一些冲动与幻觉，多一些自律、克制，多关注自己的成长，多陪陪家人，才是最重要的。

大道至简，进攻型配置，找好专业的管理人；防守型配置，找对专业的经纪人，如此而已。

‘柒’ 2021或将迎来新一轮“通货膨胀”，如何让您的资产避险

大白话，捞干货！

通胀的实际情况可能没那么高。分析一下各类资产的特点和未来可能的情况。

关键词：核心通胀，年底，房子，股票，债券，比特币

第一，通胀的真实情况，澄清误会，货币政策大概率宽松

我还是那句话，大家对于通货膨胀是有一些误解的。

比如大家觉得大葱涨了，羊肉涨了，猪肉涨了，萝卜长了，大家就会觉得通货膨胀来了。

但是这些东西的波动是非常大的，受季节的影响，受局部供需的影响，，受时令的影响也是非常大的。

我说了我以前和菜饭子打过交道，以前每周我都要去找菜贩子们调价。那个时候菜价的波动非常大，大蒜贵的时候十七八块，便宜的时候几毛钱，甚至几分钱的时候都有。菜价有的时候很极端的，一天之内可能都差的很多。

通货膨胀是一个宏观的指标，它指的是物价水平全面性的持续性的升高。而且是所有的商品都在涨，那才叫通货膨胀。

如果你要看通货膨胀，那就去看我们的消费者价格指数，其实这个东西在上个月还是通缩的，而且拿掉了这些食品，我们的核心通胀率大约在0.5%，其实也是接近通缩的。

还有就是不要把房子计入通胀，房子是资产价格，房子里边儿的砖瓦沙石你可以把它集成通胀，但是房子本身它是资产价格，资产价格上涨和通货膨胀不是一码事。

之前有个神人跟我杠，说我这样解释把通货膨胀解释混乱了。尼玛，这不是一种解释，这是常识的普及，只不过你一直没看到正确的东西，你把那个错的东西当正确了，我只不过是把书本上的东西用大白话告诉你，我没做任何解释。当然你自己发明一个指标，推翻别人的理论，你自己弄一套方法论，这也可以，我没说不行，你牛13可以吧。

我不是说没有通货膨胀的风险，如果货币持续的释放，利率继续下行，我们放更多的水出来，同时生产跟不上，那自然会发生通货膨胀。但是现在这个真不是，还要继续观察。

我就这么说吧，很多网友说必须把房价那进去，这个我们要再进行讨论合理还是不合理，因为如果你把房价拿到通货膨胀里面去，如果全世界都把房价拿到通货膨胀里边儿去，那全世界年年都是通货膨胀。那是不是疫情期间也房价也涨了，也是通货膨胀，于是我们应该猛的加息呢？

很多人说现在东西涨的太厉害了，那好，我们加息，我们回收流动性，我们提高存款准备金率，我们把钱收回去，你试试这个 社会 会变成什么样子。

打嘴炮骂总是很容易的，但是做决策承担责任的时候是很困难的，必须要平衡风险，必须要为多数人的利益考虑。

所以我判断明年的货币政策不会特别紧，大概率还是相对的宽松。

第二，全球都在放水。

今年一个最大的特点就是全球都在放水，我说了我们国家的货币政策还是比较正常的，我们是靠借款借的钱多导致货币多。

也就是说我们国家借出来的信用货币 是要还债的。这个观点我在别的文章中已经说了很多次了，有兴趣可以翻过来看一看。还是那句话，借出来的钱就是新钱，借出来的钱既是债也是钱，可以当钱用。

也就是说我们国家借出来的钱是要还利息还本付息的，它是有一个约束能力的。

而美国呢，他就直接扩张他的央行资产负债表。说白了就是直接印钱，甚至通过财政政策向人们手里发现金，这种情况才是更恶劣。

而别的国家呢，比起美国那也好不了多少，比如日本老早就开始了扩张性的财政政策与货币政策。

这次疫情期间开始的时候，美元还涨了不少，而且美元对别的国家的货币其实也没跌多少，为什么？因为大家都在放水。

那如果大家都放水，你不放会出现什么情况呢？你的货币就会大幅的升值，你的出口在短期内就会无利可图，比如现在我们遇到的情况。

这个时候你还有别的选择吗？不会，你只能大概率多少也放一点儿，不然你就被别人给收割了。

所以我们看到，我们的货币政策也是比较宽松的，只不过我们的复工复产做的比较好，疫情控制比较好。而且我们也下决心不要把资产泡沫吹得太大。我还是说那句话，我们的政府在宏观层面上真的做的还是不错的。大家不要那么多无脑骂了，要有了一点儿理性的分析。

我们严格的限购房地产，逼迫资金进实体行业，延续企业的生命，我们尽力的签各种合作协议搞到技术，让我们的产业能够升级，真的是能做的都做了。

在外部环境这么恶劣的情况下，我认为我们的政府是很不错的，而且我们要长期的坚持。还是那句话，外部的这些压力都是短期的，不管是贸易战，还是疫情，只有做好了我们自己的事情，才能长期应对风险。如果我们技术升级了，如果我们产业升级了，如我们做的东西是全世界最好的，你还怕美国人吗？

第三，各类资产的情况。

最后言归正传，说一说大家最关心的，怎样才能保值增值。

我觉得能够提这个问题的应该都是过的还不错的。这次疫情最大的特点就是有固定工作的，企事业单位的或者大公司的，大城市的稍微能够好一些，疫情影响不是那么大。

但是工作不稳定的，处于高风险行业的，还有 社会 的底层的人们工作就不是非常好找，收入就很不稳定了，贫富差距的的确确是在拉大。

我们看这一次统计的各项数据，我们的投资，固定资产投资是在恢复，而且恢复的不错，超过疫情之前。我们的奢侈品卖出了天价，我们的豪车比原来销售的还好。这说明了什么问题？富人钱多的没地方放。

而所有指标中最差最差的一个 ，最不见抬头的就是消费。为什么呢？

这就是所谓的边际消费倾向递减原理。也就是说富人的钱多花不完，他有100万，最多花两三万，而穷人呢 ，他只有5000，可能5000就都花完了，穷人的这个比例更高。

现在消费不行了，说明穷人们没钱了。没钱了怎么办？只有放水，通过放水让企业还债，让企业继续生产，让企业能够有需求，同时呢拉动一系列的就业，救穷人，这是没有办法的办法。

比如降低存款准备金率，比如降低利息，比如逆回购，比如各种麻辣粉儿。这些都是为了增加流动性，这些都是为了扩张我们的货币。拉动产业，拉动就业，为大家提供就业机会。

但是副作用也是非常明显的。我刚才说了富人有100万，最多花两三万，剩下的钱怎么办呢？剩下的钱如果他放在手里不动，那么他的钱就会被不断的稀释，他只有一个选择，那就是购买资产，比如房子，比如股票，比如比特币，所以我们看到今年这三样东西长得都非常的凶。

但是分化也非常明显，比如房子，核心城市，大城市的房子涨幅更高，而下一级的房子，偏远的房子，质量没那么好的房子就跌得比较凶。

比如股票，很多头部的股票涨的很凶，但是大部分的小股票就无人问津。

比如比特币，这个过去没什么人关注，或者说关注面儿没这么广，充斥着各种泡沫的说法，却是涨幅最凶狠的。由最初的九千多，现在已经涨到了三万多4万这样一个水平。

所以还是那句话，如果是要配置股票的话，现在的位置已经很高了，风险在加大，分化可能会来临。我的建议是尽量不买，如果要买，那就买一点儿指数基金先少少买一点，越跌越买。设定一个止盈目标。不要投的太多，毕竟中国的股市你懂的。你投指数基金可能是最稳当的一种方式，随着 社会 的效率提升，经济进步而进步。

对于比特币，那就是买上一点儿。跌了就再买一点点，仓位不要太大。我专门有文章全面介绍比特币。未来呢你要长期地持有，一直拿着，如果输了就认，如果赢了可能会挣一个养老钱，大概就是这样一个思路，这是高风险资产。不要去想那么多。我有种感觉，全世界的最富裕的人可能会拿一点钱投在比特币里。

对于房子，还是那句话，尽量买大中城市的房子，尽量卖区位更高的房子，人口净流入的房子，需求更强的房子。我们看到房子分化越来越明显。没什么别的原因，全世界都是这个样子的，房子可能差的并不远，但是价格就会差的非常的多。还是那句话，重要的不是上面的砖瓦沙石，重要的是下面的土地。

关于房子的逻辑，我已经有太多文章写过了，大家有兴趣可以翻回来看一看。再说一遍，我不卖房子，我只分享我的观点，我不会给你推荐某一个楼盘的房子，我只会告诉你看哪些指标怎么看，就这么多。

最后在疫情期间还是要保护好自己，尽量的活下去，先找一份工作，不要嫌苦嫌累，减少不必要的开支，开源节流，先把这个寒冬熬过去再说。

之前以色列发布了一个关于新冠疫苗的文章，里面说了特拉维夫现在已经接种率将近30%，现在的效果还是不错的。我想不出大的意外。在疫苗大规模生产之后，天气逐渐转热之后，疫情的影响可能会逐渐见入口。大家要坚持住，未来复工复产，经济更加流通之后，可能情况会好很多。

结论。不要对通货膨胀有误解，通货膨胀和价格高是两码事，通货膨胀不是微观的大葱和猪肉，通货膨胀和资产价格高也是两码事，经济不好，货币不可能太紧，不可能猛的加息。

全球为了应对疫情，为了维持生产，为了还债，为了维持资产价格，都在放水，而且比我们更加的没有底线，全球都在放水的情况下，我们不能被人收割，我们只能保持相对的宽松，不能太紧。

看全年的指标消费依然不行，贫富差距在拉大。找一份工作先活下去，随着天气转暖，疫苗推开，y情大概率会逐步减弱。股票有风险，不要追高。比特币少少买一点，长期持有。房子，买更高区位的更大城市的核心资产。长期坚持才可能有比较好的回报。

2021年，可能CPI还是会有所上涨，这样的情况下，如果想让自己的资产保值增值，对于普通人来说，也就大概两条渠道，一个是房产，一个是股市。

1、房产

作为普通人，如果已经买了一两套房产的话，基本上是能够让自己的资产保值增值的。但是如果还没有房产，那么就赶紧贷款买一套，这样的情况下，不仅能够让自己安居乐业，而且还能够省下来一些房租支出，而且还能够让自己资产保值增值，可以说是一举多得的事情。

因此，想保值增值，首先要考虑持有房产。

2、股票

股票也是普通人让自己的资产保值增值的良好途径。现在来说，投资股市要坚持价值投资，坚持长期持有，这样可能风险比较小一些，而且也可能实现保值增值。

现在股市中有不少高分红绩优股具备一定的投资价值，这些股票不仅业绩能够稳健增长，而且每年分红率不低于5%，如果长期持有这些股票，那么大概率能够实现10%的平均年度收益率，也是能够跑赢通货膨胀的。

因此，投资股票，也是一个让资产保值增值的良好途径。

3、结论

综上所述，对于普通人来说，房产和股市是两个抵御通货膨胀的较好投资方法。2021年，如果没房子赶紧买房，如果有房子了，可以考虑长期投资股市高分红绩优股。

2021或将迎来新一轮“通货膨胀”，如何让您的资产避险？

首先，2021年将凶恶新一轮“通货膨胀‘的 旅游 活动不够准确，或者不够精确。因为，按照目前世界经济发展情况，以及我国经济增长情况，虽然货币超发是事实，但是，经济恢复的效率需要观察。中国经济会保持良好的恢复状态，但世界经济不会，因此，需要的货币量会继续提升，不可能转变成通货膨胀。那么，如果物价出现一定幅度上涨，如何来使自己手中的资产不贬值呢？

首先，如果手有钱，且不会因为投资而影响正常生活，可以买一套房子，当然，受调控影响，有的人手中的钱无法购买到房产，这是需要考虑的问题，看看能否通过家人，或到没有限购的地方去购买。

其二，购买黄金。由于前期黄金少得较高，需要稍加等待，待黄金价格下来了，再购买黄金，以应对可能出现的通货膨胀。

第三，购买股票。特别是有成长性的企业，包括银行等，以应对通货膨胀的发生。因为，股票也会随着货币的贬值而上涨的。

第四，配置一些外汇，如日元，就是可以配置的外汇，是有上升空间的。

‘捌’ 万一战争爆发，普通人如何实现资产避险

战争真的爆发之后，不同的人会有不同资产避险的方法。对于一些家庭条件比较好的移民来讲，会选择把资产在战争前全部都转到中立国。因为只有快速到达安全地区生活才可以一劳永逸避免所有的问题。第三方中立国指的就是从来不会跟别人打仗，并且一直保持和平稳定的态度。选择去一个平稳的地方生活总比在打仗的地方好得多，虽然打仗的时候有防空洞可以躲避但生活条件极差。没条件去移民的人可能会把钱全部都用来投资，用来购买基金股票和房产。只有把钱都弄成外币，才有可能保护住自己的一切。

总的来说相信每个人都不愿意面对战争，希望尽快的远离这种生活。谁都希望自己能够在一个和平的大环境下安居乐业，希望永远没有战争的发生。在小编看来能不打仗一定不要去打仗，各国之间一定要友好相处。因为只有这样才能够让普通人的生活过得有滋有味，才不会一直受到伤害。能用语言解决的问题，千万不要选择用武器对待。

‘玖’ 美元配置资产如何避险

首先，当前大背景是美联储进入了加息周期。
在利率不断上升的时候，由于对收益率要求的提高，已经购买了的债券的价格是下跌的。而大部分国家，比如中国，持有的美元外汇储备大部分都购买了美国国债，价格的下跌是对外汇储备造成了损失。所以说，为了规避外汇储备的损失，央行需要卖出一部分国债。
而另一方面，各种资金进入美国的目的就是，就是借助美联储升息，将各种货币兑换成美元，配置美元资产，提高收益率。比如人民币，在美联储升息的情况下，大量的资金就会将国内的人民币换成美元流出，流向美国，追求更高的收益率，从而造成大量的人民币卖出。在这种情况下，人民币会有很大的贬值压力，而美元升值，换成美元，配置美元资产更加有利，进一步加剧了资本由国内流向美国。而由人民币兑换成美元，就需要向央行兑换，在外汇储备紧张的情况下，各国央行也会卖出美债，将美元用于应对汇兑压力。而卖出美元债券空置的外汇储备，也需要进入美国配置其他资产，追求更高的收益率。
所以说，严格来说，大量资金进入美国，并不是对央行卖出美元债券的对冲。资本是逐利的，哪里收益率更高流向哪里。这是根本的原因。央行卖出美元债券，将外汇储备配置美元资产，一方面是为了外汇储备的保值增值，两一方面也是全球其他资金的资本流动所带来的压力导致的。