保险资金配置什么
① 浅议保险资管
保险资管是保险资产管理公司的简称，保险资产管理公司是专门管理保险资金的金融机构。主要业务是接受保险公司委托管理保险基金,目标是使保险基金保值、增值。保险资产管理公司一般由保险公司或保险公司的控股股东发起成立。受委托之后，保险资产管理公司可以管理运用其股东的保险资金或股东控制的保险公司的资金，也可以管理运用自有资金。但保险资金运用不得突破保险法规定，仅限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他形式。而且资产管理公司不得承诺受托管理的资金不受损失或保证最低收益，不得利用受托保险资金为委托人以外的第三人牟取利益，也不得操纵不同来源资金进行交易。这是国家和监管部门对于保险资管公司的规定。
我国的保险资管行业发展迅猛，尤其是伴随着2018年资管新规的实施以来，保险资金运用制度的改革进一步深化，保险资产管理公司作为重要的资产管理子公司发展进入了高速发展时期，与公募基金、证券公司资管、银行理财和信托公司等资产管理机构同台竞技。保险资产管理公司不仅能够受托管理股东或者母公司的资产、中小保险公司的保险资金，还能够受托管理第三方资产。如养老保险基金、共同基金、企业年金等，尤其是第三方资产管理规模的逐步扩张更是反映了我国保险资产管理机构业务范围和体系的逐步发展。据相关数据统计，截止2020年末有35家保险资产管理机构共管理保险资金21万亿元，同比增速已超19%，主要的营收来源是受托资金管理费收入和发行资管产品管理费收入，连续实现较快增长，2020年的管理费及其他收入合计321亿元，同比增长27%。
了解了保险资产管理公司的一些基本信息，那么保险资管公司是如何运作的呢？
保险资管机构的投资运作主要是管理资金的配置，资金配置一般是以债券为主，再考虑金融产品。有一组数字可以说明，截至2020年末，保险资管机构管理资金投向债券类资产、金融产品、银行存款规模分别为8.12万亿、3.85万亿、2.78万亿，分别占总投资规模的38%、18%和13%，合计将近70%。金融产品通常包含但不限于债权投资计划、集合资金信托计划、商业银行理财产品、信贷资产支持证券、证券公司专项资产管理计划和项目资产支持计划等。保险资管在组合类产品上投资规模也非常大，投资规模已超万亿。在大类资产配置上，保险资管公司利用自身专业能力在固定收益和另类投资方面也具有独特的竞争优势。保险资管的主要业务形式是专户业务、组合类产品，所以在保险资管公司内部会分为非标团队、组合类产品团队、股权投资团队等。在大资管的背景下，组合类资管产品是非常重要的资产类别，很大程度上能够体现资管公司的管理水平，而且也确实在支持国家的实体经济。
我国的保险资管机构发展虽然比较晚但是进步神速，尤其是在保险资金等长期资金的运用上具有先发优势，并能够提供个性化的资产管理服务，在固收和类固收领域投资经验相对丰富，逐渐成为了保险资金服务实体经济较为成熟的载体。但是，和国外成熟的保险资管机构相比，我们的资金来源还是相对单一，产品竞争力不够，综合投资能力也不足。未来，要充分发挥优势积极拓展三方业务，增强综合实力。充分的完善组合类和另类投资产品，尽早构建多元化专业投资能力。
② 保险企业的资产配置
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
资产配置在不同层面有不同含义，从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。
资产配置的考虑因素：
(一)影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。
(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。
(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。
(四)投资期限。投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。
(五)税收考虑。税收结果对投资决策意义重大，因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。
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③ 保险公司 经济资本配置
经济资本是一个新出现的统计学的概念，是与“监管资本”相对应的概念。经济资本从银行内部讲，应合理持有的资本。从银行所有者和管理者的角度讲，经济资本就是用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本。
银行管理会计应当能够做出正确的预期，保证银行的正常运行。
经济资本的作用：
(一)经济资本在风险管理中的作用
首先，由于经济资本注重风险的模型化和定量计算，以严密的模型为依托，使风险计量更为谨慎、周密，因此，经济资本提高风险管理的精密度。其次，经济资本直接反映保险公司或者集团的风险状况。它可以方便地进行分解、合并，清楚地显示各部门和各项业务的风险水平，增强风险防范的主动性；再次，经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或超过可用资本时，说明它的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时要么通过一些途径增加实际资本，要么控制其风险承担行为。最后，经济资本参与业务战略规划。在制定战略规划时，不仅要考虑业务的发展，而且还要考虑业务发展与所面临的风险变化之间的关系，提高业务发展规划制定的科学性，推动保险公司或集团持续健康发展。
(二)经济资本在产品管理中的作用
在产品管理时，通过经济资本风险衡量，使不同产品的风险有了可比性，再通过产品的内嵌价值分析或者利润分析，就可以改善有效业务部分的价值，优化业务组合，使保险公司向价值管理方向迈进。另外，运用经济资本还可以更加科学的对产品进行定价。
(三)经济资本在绩效评估中的作用
经济资本是科学的业绩衡量的主要要素之一。无论是股东评价保险公司业绩，还是保险公司或集团内部的绩效考核，不仅要考虑经营收益本身，还要考虑这些成果是以何种风险为代价取得的。将这些风险转换为成本，再与所取得的收益比较，才能科学地衡量一种产品、一个单位、事业部的业绩表现，从而精确体现出为股东创造的价值。
(四)经济资本在资本管理中的作用
经济资本使资源优化配置。由于持有资本等同于抽走了业务发展资金，保险公司或集团必须精确计量风险和所需资本，以释放闲置资本，保证资本的最优配置，提高保险公司效益。
(五)经济资本在对外风险披露中的作用
通过对外信息披露，经济资本为分析师、信用评级机构提供了更高的可行度。为投资者提供了决策分析的科学数据，进一步提升了公司的价值。
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④ 保险公司战略资产配置
1、买入并持有策略。
买人并持有策略是指按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如3-5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买人并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。
2、恒定混合策略。
恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。也就是说，在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置应当进行相应的调整，以保持各类资产的投资比例不变。
3、投资组合保险策略。
投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策。
4、动态资产配置策略
动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。
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⑤ 保险产品的资产配置
四因素决定资产配置的情况：1）保险产品负债特征，比如久期；2）当地资本市场的资产种类；3）监管要求。监管部门一般有规定什么可以投，可投多少，或有什么条件；4）资本要求和资产配置的互助关系，一般而言，风险与资本成正比。
据介绍，美国寿险公司的投资组合以美国长期债券、房贷为主，因为美国房贷大部分是固定利息；股票类保险产品较少，因为股票的风险较高。由于香港很多资产以美元计价，香港寿险公司的投资组合偏向美元资产。在国内，随着偿二代的实施，保险公司的资本与风险挂钩，对投资决策的影响也不容忽视。
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⑥ 保险如何配置
⑦ 保险资金是怎么配置的
保险资金运用原则：
第十八条保险集团（控股）公司、保险公司应当按照“集中管理、统一配置、专业运作”的要求，实行保险资金的集约化、专业化管理。
保险资金应当由法人机构统一管理和运用，分支机构不得从事保险资金运用业务。
第十九条保险集团（控股）公司、保险公司应当选择符合条件的商业银行等专业机构，实施保险资金运用第三方托管和监督，具体办法由中国保监会制定。
托管的保险资产独立于托管机构固有资产，并独立于托管机构托管的其他资产。托管机构因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，托管资产不属于其清算财产。
第二十条托管机构从事保险资金托管的，主要职责包括：
（一）保险资金的保管、清算交割和资产估值；
（二）监督投资行为；
（三）向有关当事人披露信息；
（四）依法保守商业秘密；
（五）法律、法规、中国保监会规定和合同约定的其他职责。
第二十一条托管机构从事保险资金托管，不得有下列行为：
（一）挪用托管资金；
（二）混合管理托管资金和自有资金或者混合管理不同托管账户资金；
（三）利用托管资金及其相关信息谋取非法利益；
（四）其他违法行为。
第二十二条保险集团（控股）公司、保险公司的投资管理能力应当符合中国保监会规定的相关标准。
保险集团（控股）公司、保险公司根据投资管理能力和风险管理能力，可以自行投资或者委托保险资产管理机构进行投资。
第二十三条保险集团（控股）公司、保险公司委托保险资产管理机构投资的，应当订立书面合同，约定双方权利与义务，确保委托人、受托人、托管人三方职责各自独立。
保险集团（控股）公司、保险公司应当履行制定资产战略配置指引、选择受托人、监督受托人执行情况、评估受托人投资绩效等职责。
保险资产管理机构应当执行委托人资产配置指引，根据保险资金特性构建投资组合，公平对待不同资金。
第二十四条保险集团（控股）公司、保险公司委托保险资产管理机构投资的，不得有下列行为：
（一）妨碍、干预受托机构正常履行职责；
（二）要求受托机构提供其他委托机构信息；
（三）要求受托机构提供最低投资收益保证；
（四）非法转移保险利润；
（五）其他违法行为。
第二十五条保险资产管理机构受托管理保险资金的，不得有下列行为：
（一）违反合同约定投资；
（二）不公平对待不同资金；
（三）混合管理自有、受托资金或者不同委托机构资金；
（四）挪用受托资金；
（五）向委托机构提供最低投资收益承诺；
（六）以保险资金及其投资形成的资产为他人设定担保；
（七）其他违法行为。
第二十六条保险资产管理机构根据中国保监会相关规定，可以将保险资金运用范围的投资品种作为基础资产，开展保险资产管理产品业务。
保险集团（控股）公司、保险公司委托投资或者购买保险资产管理产品，保险资产管理机构应当根据合同约定，及时向有关当事人披露资金投向、投资管理、资金托管、风险管理和重大突发事件等信息，并保证披露信息的真实、准确和完整。
保险资产管理机构应当根据受托资产规模、资产类别、产品风险特征、投资业绩等因素，按照市场化原则，以合同方式与委托或者投资机构，约定管理费收入计提标准和支付方式。
保险资产管理产品业务，是指由保险资产管理机构为发行人和管理人，向保险集团（控股）公司、保险公司以及保险资产管理机构等投资人发售产品份额，募集资金，并选聘商业银行等专业机构为托管人，为投资人利益开展的投资管理活动。
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