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大類資產配置的輪回有哪些

發布時間: 2022-05-06 00:25:32

㈠ 什麼是大類資產配置

大資產類是指股票類、債券類、商品類、房地產以及黃金等不同種類的資產。而做大類資產配置就是要在組合中配置不同類別的資產,同時根據投資者和市場的情況進行動態調整。

一、股票。股票是長期收益最高的大類資產配置,當然也是波動或者最大回撤最高的資產之一。長期受益率的水平在8%-10%之間。這個數據在美國市場和中國市場,甚至全球其他各大股票市場上都是適用的,如德國、巴西、阿根廷、印度等。

二、債券。它和股票是一個翹翹板,它能夠提供流動性,也能夠提供分散作用,主要是經濟下滑,股市下跌的時候它表現比較好。

三、黃金。黃金能保值,但它在大類資產配置中不產生實際回報,過去兩百年來它的實際回報是零(扣除通脹因素等)。

四、大宗商品。包括了石油、天然氣、銅、鋁、小麥、玉米、糖等等,基本可以分為能源、金屬和農產品等三大類。

五、房地產。它一直屬於比較熱門的投資產品,其增值收益也確實比較高。而房地產信託投資基金是將大家的錢聚集起來去投資房地產項目,運作方式與股票基金類似。

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迄今為止,金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬,累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億,超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。

㈡ 保險大類資產配置規定

四因素決定資產配置的情況:1)保險產品負債特徵,比如久期;2)當地資本市場的資產種類;3)監管要求。監管部門一般有規定什麼可以投,可投多少,或有什麼條件;4)資本要求和資產配置的互助關系,一般而言,風險與資本成正比。
據介紹,美國壽險公司的投資組合以美國長期債券、房貸為主,因為美國房貸大部分是固定利息;股票類保險產品較少,因為股票的風險較高。由於香港很多資產以美元計價,香港壽險公司的投資組合偏向美元資產。在國內,隨著償二代的實施,保險公司的資本與風險掛鉤,對投資決策的影響也不容忽視。

擴展閱讀:【保險】怎麼買,哪個好,手把手教你避開保險的這些"坑"

㈢ 大類資產有哪些類以哪些標准分類

目前大類資產主要有以下幾類:股票、債券、貨幣、房地產、商品。每類資產又可以細分為很多子范疇,其中股票又可分為大盤股/小盤股,債券可以分為利率債、信用債、可轉債等,貨幣可以分為現金。

存款、央票、短期銀行理財、貨幣基金等,地產可以分為一線、二線、三四線等,商品可以分為貴金屬、工業品、農產品等。近年來,隨著金融市場格局的變化,保險、理財產品和以私募基金為代表的資管產品等可以跨資產投資的機構迅速興起。

為資產配置理論的本土化運用提供了廣闊的舞台。目前金融監管堪比疾風驟雨,意在防範金融領域發生系統性風險,防止資金脫實向虛。央行行長周小川表示,未來監管將重點關注影子銀行、資產管理行業。

互聯網金融、金融控股公司等四方面問題。銀行、券商及財富管理行業,將迎來新的轉折。

股票市場:中國A股市場處於全球第二的位置,投資者結構:散戶佔比接近一半,散戶為主。這在全球是相當另類的結構市場,股市市場是個股兩級分化嚴重,從投資來看,二級市場股市一直是博弈市場,它非收益穩定但有投機機會。

㈣ 資產配置的主要類型有哪些

資產配置主要類型

從范圍上看,可分為全球資產配置,股票、債券資產配置和行業風格資產配置等;從時間跨度和風格類別上看,可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置等;從配置策略上可分為買人並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略和動態資產配置策略等。

一般而言,全球資產配置的期限在1年以上;股票、債券資產配置的期限為半年;行業資產配置的時間最短,一般根據季度周期或行業波動特徵進行調整。

買入並持有策略

買入並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例,構造了某個投資組合後,在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態,保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式,適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大,或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。

投資組合保險

投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合的最低價值的前提下,將其餘資金投資於風險資產並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例,同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時,風險資產的投資比例也隨之提高;反之則下降。

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迄今為止,金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬,累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億,超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。

㈤ 大類資產配置什麼意思

資產配置(Asset Allocation)是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配,通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。 簡單點說,大類資產配置就是把投資風險控制在可承受范圍之內並獲得風險的收益補償,在此基礎上再爭取超額回報的操作工具。 大類配置是指:多方面進行投資,在此基礎上再爭取超額回報的操作工具
拓展資料
在現代投資管理體制下,投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。投資規劃即資產配置,它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。
對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固定收入證券的投資特徵等多方面問題的深刻理解基礎之上。
在此基礎上,資產管理還可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果,也可以採用其他策略實現對資產配置的動態調整。不同配置具有自身特有的理論基礎、行為特徵和支付模式,並適用於不同的市場環境和客戶投資需求。
總述
資產配置在不同層面有不同含義,從范圍上看,可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置;從時間跨度和風格類別上看,可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置;從資產管理人的特徵與投資者的性質上,可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。
買入並持有策略
買入並持有策略是指在確定恰當的資產配置比例,構造了某個投資組合後,在諸如3—5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態,保持這種組合。買入並持有策略是消極型長期再平衡方式,適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
買入並持有策略適用於資本市場環境和投資者的偏好變化不大,或者改變資產配置狀態的成本大於收益時的狀態。
恆定混合策略
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的固定比例。恆定混合策略是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變,因而最優投資組合的配置比例不變。恆定混合策略適用於風險承受能力較穩定的投資者。

㈥ 資產配置有幾種類型

資產配置主要類型有:

一、從范圍上看,可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置;從時間跨度和風格類別上看,可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置;

二、從資產管理人的特徵與投資者的性質上,可分為買入並持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恆定混合策略(Constant-mix Strategy)、投資組合保險策略(Portfolio-insurance Strategy)和戰術性資產配置策略。

在現代投資管理體制下,投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。投資規劃即資產配置,它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。對資產配置的理解必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普通股票和固定收入證券的投資特徵等多方面問題的深刻理解基礎之上。

(6)大類資產配置的輪回有哪些擴展閱讀:

資產配置基本流程:

一、目標和限制因素

通常需要考慮到風險偏好、流動性需求和時間跨度要求,還需要注意實際的投資限制、操作規則和稅收問題。比如,貨幣市場基金就常被投資者作為短期現金管理工具,因為其流動性好,風險較低。

二、資本市場期望值

這一步驟非常關鍵,包括利用歷史數據和經濟分析,要考慮投資在持有期內的預期收益率。專業的機構投資者在這一步驟具有相對優勢。

三、資產組合類項

一般來說,資產配置的幾種主要資產類型有:貨幣市場工具、固定收益證券、股票、不動產和貴金屬(黃金)等。

四、有效組合邊界

找出在既定風險水平下可獲得最大預期收益的資產組合,確定風險修正條件下投資的指導性目標。

五、尋找最佳組合

在滿足投資者面對的限制因素的前提下,選擇最能滿足其風險收益目標的資產組合,確定實際的資產配置戰略。資產配置是一個綜合的動態過程,投資者的風險承受能力、投資資金都會不斷的發生變化,所以對不同的投資者來說,風險的含義不同,資產配置的動機也不同,所以最終選擇的組合也不一樣。

參考資料來源:網路—資產配置

㈦ 資產配置的主要類型有哪些

資產配置屆的三大猛人:

一、資產配置「太祖」:馬科維茨的均值方差模型(1990諾貝爾經濟學獎)

最早的模型只考慮三個維度的變數:資產的預期收益率、預期波動率、以及資產之間的相關性。

我們知道,一個理性投資人總是希望資產的收益越高越好,同時風險越小越好,也就是說我們總是在風險一定的情況下希望最大化預期收益率,或者說在預期收益率一定的情況下最小化風險。馬科維茨以及威廉夏普憑借著這個思想分別拿到了諾貝爾經濟學獎。

其實這個邏輯在數學上很容易實現,我們用資產收益率除以風險的比值大小來衡量資產表現的好壞,夏普比率、特雷諾比率、索提諾比率等都運用了這個思想。而對於一籃子股票或者一籃子大類資產而言,我們只需要對資產給予不同的權重,建立一個資產組合,並且計算該資產組合的收益、風險,以及收益風險比指標,然後重復剛才步驟(比如10000次),重新給予資產不同權重並計算資產組合的收益風險比,最後比較這10000次收益風險比的大小,其中收益風險比最大的資產組合就是我們尋求的最優組合。

如由此衍生出的經典股債模型——60%股票+40%債券的經典組合。這一組合固然分散了部分風險,但因為資產種類僅兩種,風險降低的還遠遠不夠。尤其是發展到讓人眼花繚亂的金融投資品的現在,經典股債模型已乏善可陳。

二、資產配置「太宗」——斯文森的耶魯模型(耶魯大學捐贈基金管理者)

大衛.斯文森1985年上任耶魯大學捐贈基金管理人以來,12.8%的年化回報,30多年僅2009年虧過一次,神一樣的記錄!投資最難的不是賺多少錢,而是持續賺錢,不虧錢。這也直接說明了資產配置對收益持續、穩定的重要性。

所以耶魯大學捐贈基金市值在30年裡增長了11倍之多,從1985年的近20億美元增長到2014年的238.95億美元。

耶魯模型將資產投資於相關性很低的一些資產中,該模型是多資產投資和現代組合理論最傑出的代表之一,組合利用馬科維茨模型均值方差的理念,通過配置於相關性較低的資產,分散風險,降低波動率。

美債和美股兩個核心投資品種被邊緣化,加入房地產、油氣林礦、PE股權、對沖基金等多元化配置,堅持長期投資、定期調整,最大程度的分散風險,穩健增值。

三、資產配置「高宗」——達里奧的全天候模型(全球最大對沖基金橋水基金創始人)

美國金融屆的確是個猛人輩出的地方,達里奧創辦的橋水基金已取代索羅斯,成為全球最大的對沖基金。過去10年管理資產以每年25%的速率增長,現管理約1200億美元資產。橋水的「日常觀察(Daily Observation)」是全世界各大央行高管以及養老基金經理的必讀。

達里奧的「全天候資產配置模型」和前面兩者最大差異,簡單的說,就是在前兩者基礎上,發現一個資產的收益率很難測算,但風險卻相對容易計算。所以在配置各類資產的時,更重視背後的風險計量。

「全天候基金」(綠線)的組合收益率的波動很小,在獲得與股票市場相同累積收益的同時時,其風險僅僅是股票市場風險的三分之一。可簡單理解為:同樣從上海到北京,高鐵准時出發、准點到達,省心;飛機的確快,但不時晚點,起飛達到時間不定。經常兩地來回,最後發現還是高鐵節省時間省心。
(資料來自博道投資官微)

㈧ 大類資產配置包括哪些

大資產類是指股票類、債券類、商品類、房地產以及黃金等不同種類的資產。而做大類資產配置就是要在組合中配置不同類別的資產,同時根據投資者和市場的情況進行動態調整。

一、股票。股票是長期收益最高的大類資產配置,當然也是波動或者最大回撤最高的資產之一。長期受益率的水平在8%-10%之間。這個數據在美國市場和中國市場,甚至全球其他各大股票市場上都是適用的,如德國、巴西、阿根廷、印度等。

二、債券。它和股票是一個翹翹板,它能夠提供流動性,也能夠提供分散作用,主要是經濟下滑,股市下跌的時候它表現比較好。

三、黃金。黃金能保值,但它在大類資產配置中不產生實際回報,過去兩百年來它的實際回報是零(扣除通脹因素等)。

四、大宗商品。包括了石油、天然氣、銅、鋁、小麥、玉米、糖等等,基本可以分為能源、金屬和農產品等三大類。

五、房地產。它一直屬於比較熱門的投資產品,其增值收益也確實比較高。而房地產信託投資基金是將大家的錢聚集起來去投資房地產項目,運作方式與股票基金類似。

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迄今為止,金斧子平台中產以及高凈值注冊用戶已突破80萬,累計為客戶配置的公募基金、陽光私募、私募股權等基金規模已超350億,超過10萬個家庭得到了專業、獨立、實時、高效的一站式資產配置建議與基金交易服務。

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