如何使用資本配置線進行投資決策

Ⅰ 有效邊界、資本配置線、資本市場線

有效邊界：在有效證券組合可行域的上邊緣部分稱為有效邊界。
有效邊界一定是向外凸的。也稱「馬科維茲邊界」
在它左方的投資組合是不可能的，而位於它右方的投資組合是沒有效率的。因為在有效邊界上的投資組合較其右方與之風險相同的投資組合有較高的收益率，而較其右方與之收益相同的投資組合有較低的風險。
資本配置線（CAL）——任意風險資產與無風險資產的投資組合
其中：E(RP)
=
y
Rf
+
(1-y)
E(RA)
sp
=
(1-y)
sA
資本市場線（CML）
——在市場均衡下，根據無風險資產和有效集，選擇最陡的一條CAL，
其中：E(RP)
=
y
Rf
+
(1-y)
E(RM)
sp
=
(1-y)
sM
公式適用於資產組合中處於均衡狀態的證券組合

Ⅱ 有效邊界、資本配置線、資本市場線

說到資產配置，幾乎所有人都聽過「國外著名學者指出，投資收益的91.5%由資產配置決定，擇時只佔1.8％！」

所謂客戶的資產配置，就是根據客戶的實際情況，如想賺多少錢，能虧多少，土豪還是屌絲，年輕人還是老年人，多久要用錢等，在「有效邊界」上找出最適合客戶的配置比例。

（資料來自博道投資官微）

Ⅲ 資本配置線

資本配置線是引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合與無風險資產之間分配，描述所有可能的新組合的預期收益與風險之間關系的線條。由於無風險資產與風險資產之間的協方差為0，因此，在二維坐標系中，資本配置線就是無風險資產回報的點（出現在縱軸上）與風險資產的點（風險資產在二維坐標內，收益比無風險資產高）的連線。當投資人強調安全性時，會增加無風險資產的持有；當投資人強調收益性時，會增加對風險資產的持有，對應的組合點就在資本配置線上移動。

Ⅳ 什麼是資本配置線其斜率是多少

資本配置線（CAL）——任意風險資產與無風險資產的投資組合
其中：E(RP) = y Rf + (1-y) E(RA)
sp = (1-y)
sA
（公式適用於資產組合中處於均衡狀態的證券組合）首先，在已經得到有效邊界的前提下，資本配置線（CAL）是無風險資產與有效集上任意資產組合構造的投資組合，因為無風險資產的標准差為0，因此可以發現這些投資組合最終會落在一條直線上，這條直線就是資本配置線；

其次，通過比較不同的資本配置線會發現，斜率越高的資本配置線，在相同風險水平下預期收益率更高，而在相同預期收益率下則風險更低，也就是說，資本配置線斜率越高越好，於是我們可以找到斜率最高的一條資本配置線，就是與有效邊界相切的一條線，我們將這條線稱作資本市場線（CML），將資本市場線與有效邊界的切點稱作市場組合；

Ⅳ 如何利用證券市場線做投資決策分析

股票投資決策是以自己選股、買賣、持倉的行為指南。是否有一套適合自己、適應市場的交易系統，是能否持續穩定盈利的關鍵。

1、自選股
應該建立自己的自選股股票池，動態管理、持續跟蹤自選股，時機到來時可買入。自選股票的選股邏輯： 熱點題材股、成長股、困境逆轉股、低估股、資產突變重組股、套利股等。

2、組合原則：適當分散
當出現買點時，應利用組合的方式進行買入，注意適當分散投資。可以避免滿倉或者重倉單一股票的黑天鵝事件和長時間不漲或者被套的心態急躁問題。股票組合應該是不同行業、不同題材的股票。

3、順勢而為
順勢加倉持倉、逆勢減倉或空倉，絕對不用逆勢而為。嚴格遵守生命線操作紀律，當大盤和個股的價格運行在生命線上時做多，反之看空。生命線主要指均線，一般短線操作是10日均線、中長線操作20日或者30日均線。

4、倉位管理
分批買入和賣出，當出現入場時機時，應分批買入多隻股票，同理當賣出時機出現時，也應該分批賣出，注意自己的倉位控制。當大盤強勢放量上漲，個股普漲時，應重倉操作；反之則需要減倉或者空倉。

5、持續完善操作系統
依據上面的幾點，即可建立自己的操作系統。平時操作時，需嚴格按操作系統進行操作。操作系統建立後不是一成不變的，應該結合自己的實際操作，不斷改進完善自己的操作系統，確保自己持續穩定的盈利。

Ⅵ 當公司資金有限時,應如何進行投資決策

1、結合國家經濟結構的變遷，選擇有發展潛力的行業進行投資。從總的趨勢來看，各國經濟結構都沿著由勞動密集型行業佔主導向資本密集型、技術密集型行業佔主導.投資由製造初級產品的行業佔主導逐漸向製造中間產品、最終產品的行業佔主導的方向前行。

經濟結構的動態變化造成了有些行業L升、有些行業衰落。投資者應該根據發展趨勢，投資識別出有發展潛力的行業進行投資。

2、結合投資者的不同類型，投資選擇處於生命周期不同階段的行業進行投資。風險與收益的「如影相隨』，投資造成每一個投資決策都是風險與收益的一種組合，符合不同類型投資者的風險偏好。投機者和風險投資家追求高額利潤回報.也有承擔更大風險的勇氣和能力，而一般的投資者則看重穩定的投資回報率，投資盡量規避過高的投資風險。

3、行業生命周期的不同階段風險和收益的特徵不同，投資者應結合資金來源的性質、資金可使用的周期以及投資理念的差異等具體情況.進行行業投資的選擇。

結合國家行業政策導向的變化.選擇政策重點支持的行業進行投資。國家通過經濟政策對某一行業實施扶持，常常愈味著這一行業有更快的發展機會，投資對某一行業進行限制則意味撲該行業未來發展的空間縮小。

(6)如何使用資本配置線進行投資決策擴展閱讀

在面臨投資決策時，必須在不同方案之間做出某些選擇。確切地說，投資決策的意義在於：

1、資本投資一般要佔用企業大量資金。

2、資本投資通常將對企業未來的現金流量產生重大影響，尤其是那些要在企業承受好幾年現金流出之後才可能產生現金流入的投資。

3、很多投資的回收在投資發生時是不能確知的，因此，投資決策存在著風險和不確定性。

4、一旦做出某個投資決策，一般不可能收回該決策，至少這么做代價很大。

5、投資決策對企業實現自身目標的能力產生直接影響。

綜上所述，投資決策決定著企業的未來，正確的投資決策能夠使企業降低風險、取得收益，糟糕的投資決策能置企業於死地，所以，我們理應經過深思熟慮並在正確原理的指導下做出正確的投資決策。

Ⅶ 資本配置線和資本市場線的區別

1.性質不同
2.資本市場線 資本市場線(Capital Market Line，簡稱CML)是指表明有效組合的期望收益率和標准差之間的一種簡單的...
3.資本配置線 資本配置線是引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合...
4.所需因素不同
5.資本市場線 是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合。
拓展資料
資本配置線是引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合與無風險資產之間分配，描述所有可能的新組合的預期收益與風險之間關系的線條。由於無風險資產與風險資產之間的協方差為0，
因此，在二維坐標系中，資本配置線就是無風險資產回報的點（出現在縱軸上）與風險資產的點（風險資產在二維坐標內，收益比無風險資產高）的連線。當投資人強調安全性時，會增加無風險資產的持有；當投資人強調收益性時，會增加對風險資產的持有，對應的組合點就在資本配置線上移動
它是在期望收益-標准差平面坐標中標出投資組合的特徵（作為y的一個函數）。由於無風險資產的標准差為0，無風險資產F應該出現在豎軸上，截距為無風險收益率。當y在0~1之間的時候，就出現了風險資產和無風險資產組合的問題。
此線的實質就是在不同y值得情況下產生的可能的投資組合的期望收益和標准差的配對集合。在給定的區間內y越大，風險越大則期望收益越大。此直線表示的圖像上就是一個單調遞增的直線。
資本配置線的函數表達式，即：r(p)=r(f)+[r(m)-r(f)]*σ(p)/σ(m)
資本市場線（Capital Market Line，簡稱CML）是指表明有效組合的期望收益率和標准差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產和無風險資產構成的投資組合。
定義
資本市場線可表達為：
總報酬率=Q*（風險組合的期望報酬率）+（1-Q）*（無風險利率）
其中 ：Q代表投資者自有資本總額中投資於風險組合M的比例，1-Q代表投資於無風險組合的比例。
雖然資本市場線表示的是風險和收益之間的關系，但是這種關系也決定了證券的價格

Ⅷ 資本配置線的介紹

資本配置線（CAL)描述引入無風險借貸後，將一定量的資本在某一特定的風險資產組合m與無風險資產之間分配，從而得到所有可能的新組合的預期收益與風險之間的關系。