利率持續資產如何配置

⑴ 如何制定高凈值客戶資產配置方案

資產配置，就是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。在現代的投資管理體制之下，投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。投資規劃即資產配置，它是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。而不同的資產配置具有自身特有的理論基礎、行為特徵和支付模式，並適用於不同的市場環境和客戶投資需求。
作為私人銀行的財富管理專家，在為客戶進行資產配置之前，需要對資產配置的幾個觀念做出基本而又詳細的了解。首先，為什麼要進行資產配置是大多數客戶都希望了解的。眾所周知，能夠產生凈現金收益的就是資產，而有些時候，資產的投入並不一定都會獲得盈利。據美國曾經針對基金管理人做過的一次調查記錄顯示,他們在闡述影響投資績效的原因時，有大約91.5% 的人認為影響投資報酬率的主要原因均來自資產配置，因此，通過有效的資產配置，將不同的資產做理性妥善的分配，可以將風險降到最低，並能追求報酬的最大化。其次，資產配置所追求的目標其實也是非常明確的，主要可以歸納為四點：將資金分別投資到各種不同資產類別；長期持有及持續投資以降低風險；達到目標報酬的一種投資組合策略；不在於追求資產收益的最大化，而是降低投資的最大風險。
既然做資產配置能夠使得投資收益最大化，那麼，私人銀行的財富管理專家勢必要對高凈值客戶的投資現狀進行了解和分析，在協助他們打理資產的時候，盡最大努力地優化他們自己的資產配置組合，使收益更大化。然而，通過專業調研機構了解到，目前國內大部分的高凈值客戶都缺乏合理的資產配置方案。在常見的客戶資產配置中，60%的資產都在於自住房屋，30%的資產為存款，另外10%用於個人買賣股票或其他理財產品。這樣資產配置方案無論在收益性、流動性、安全性方面都不是特別的合理。原因主要有三點：1.大半以上的資產不會產生回報。2.現金只產生非常低的報酬率，在通貨膨脹的情勢下，甚至為負收益。3.股票投資波動性太高收益不穩定，賠錢機率很高。
針對這種狀況，私人銀行的客戶經理可以為高凈值客戶們灌輸資產配置的觀念，通過檢視客戶的投資組合是否合理，來搭配銷售金融產品。一般來說，以目標導向的資產配置模型，可以將65%的資產配置放在長期投資(包含基金定投、債券、基金、保險等)；將20%資產配置人民幣現金存款，雖然利息低但需要因應不期之需；保留5%-10%的「游戲錢」讓自己感受股市投資的脈動
如何為客戶設置資產配置方案
通常，客戶的生活需要規劃，財富需要打理，尤其是高凈值客戶，更加離不開做資產配置方案。因此，為高凈值客戶配置資產方案成為私人銀行需要鑽研的難題。
根據財務目標設置資產配置方案
在當今社會從傳統儲蓄型向投資理財時代轉型的過程中，只有順應潮流，積極投資，科學理財，才會使資產更加合理。理想化的投資模型是說服客戶調整投資組合的最佳理由，而落實到應用中，私人銀行客戶經理還應該在充分了解客戶（KYC）的基礎上，了解客戶的風險屬性與獲利目標，根據不同類型不同年齡段的客戶，在佔比為65%的長期投資組合中，提供不同的配置方案

客戶類型 25歲以下或積極型 26-54歲或穩健型 55歲以上或保守型
風險承受 高，不怕輸 中，想要贏 低，不能輸
投報目標 10%以上 6-10% 3-5%
投資配置 75%股票型基金；25%債券型基金 30%的股票型基金，50%的債券型基金，20%的保本保息型投資工具（如常規理財產品） 15%的股票型基金，25%的債券型基金，60%的保本保息型投資工具 （如常規理財產品）
1.期望投資報酬率在10%以上的積極型的投資人
以10年的投資期限為例，私人銀行客戶經理可以建議這部分高凈值客戶將其68%的資產配置於年化收益率在5.87%-14.13%的投資產品中，其中，長期投資的組合中，可將75%配置於股票型基金，25%配置於債券型基金。
2.期望投資報酬率在6%-10%的穩健型的投資人
以10年的投資期限為例，私人銀行客戶經理可以建議這部分高凈值客戶將其68%的資產配置於年化收益率在5.66%-10.34%的投資產品中，其中，長期投資的組合中，可將30%配置於股票型基金，50%配置於債券型基金，另外20%用於保本保息型的投資工具。
3.期望投資報酬率在6%左右的保守型的投資人
以10年的投資期限為例，私人銀行客戶經理可以建議這部分高凈值客戶將其68%的資產配置於年化收益率在4.84%-7.16%的投資產品中，其中，長期投資的組合中，可將15%配置於股票型基金，25%配置於債券型基金，另外60%用於保本保息型的投資工具

⑵ 「資產配置系列之」低利率環境中如何實現「保底收益+」

面對新冠疫情的沖擊，美聯儲快速大幅降息至金融危機時期的零利率水平。國內寬松的資金面也推動市場利率走低，余額寶利率跌破2%。全球快速回到了低利率、甚至零利率的狀態。同時大部分資產的收益率大都在下降。

低利率、零利率、甚至負的實際利率的市場環境，對當下家庭資產組合會有哪些影響呢？

保底收益怎樣獲取？

+浮動收益怎樣規劃？

01 「保底收益+」成為大眾理財的基本需求

無論是保守型投資者、還是進取型的投資者，看上去他們的資產配置比例、持有的理財產品千差萬別，但是從組合搭建的角度，他們有著共同的特點。

一個組合，可以簡單的分成兩部分資產，分別承擔不同的功用。

一部分資產主要是由那些收益波動小或者回撤小的資產構成，如中高等級、中短久期的利率債和精選的信用債、銀行現金理財產品、債券、大額存單、余額寶等。這類資產雖然絕對收益率不是很高，但是最大的好處是風險小。這類資產的收益率是組合的保底收益。

另一部分資產主要是由那些收益波動大，上漲空間大的資產構成。如，股票、大宗商品、甚至房地產。這類資產雖然風險更高，但是可能會為投資者帶來較高的收益率。這類資產主要是組合可能的浮動收益來源，是「+」這部分的收益。

在利率下行，經濟形勢不太明朗，資產價格普遍疲軟的環境下，保底收益+的組合會成為大眾理財的基本需求。

近些年整體偏強的固收類產品成為投資者構建保底收益的主流資產，因此保底收益+策略就階段性表現為固收+策略。

「保底收益+「的組合構建策略，非常符合人性。按照行為金融學心理賬戶的理論，每個人均有兩個心理賬戶，一個避免貧窮保證基本生活，另一個希望暴發致富。這種既想安全又想暴富的看似矛盾的行為卻是最真實的理財需求。保底收益+的組合恰好能滿足投資者的期待，從而成為主流的組合構建策略。

02 辨清低利率環境對組合收益的影響

低利率環境對保底收益+組合的影響主要是兩部分。

一是對保底收益資產的影響最大。一般情況下，保底收益資產主要是以利息收益為主。低利率直接導致這類傳統的保底收益資產的收益率大幅下滑。

如余額寶曾經以類活期存款的流動性、4-5%的超定期存款收益率，備受投資者偏好。一直是大家保底收益類資產的首選之一。但是在低利率、甚至零利率的環境里，天弘余額寶貨幣基金七日年化收益率降到2%以下。持有餘額寶對達成組合收益率目標的幫助就會偏弱。

同樣，作為沒有違約風險的國債，持有到期可以獲得確定的收益率，也是組合里的保底收益的主要來源之一。但是在低利率或者零利率環境里，國債持有到期收益率會大幅下降至1.5%以下，對達成組合收益率目標的貢獻也偏低。

二是導致浮動收益資產的收益率不確定性增加。低利率、特別是零利率，一般是經濟大幅下滑時期央行才會使用的利率政策，本身就代表著經濟偏弱。這時的風險資產往往基本面不佳，波動較大，需要仔細挑選。

綜合來看，低利率環境導致保底收益不夠保底，浮動收益又不確定。低利率環境里的優質資產變少，這就是低利率環境會導致資產荒的原因。

在低利率環境的資產荒里，如何才能獲得一個理想的投資收益率呢？

主要有兩點：

一是在保底收益資產部分，用絕對收益產品或長久期產品來替代傳統的現金類資產。

二是在浮動收益資產部分，分場景選擇合適的風險資產，獲得低利率帶來的投資機會。

03 低利率環境里，如何保持理想的保底收益？

組合里對保底收益類資產的要求是，收益穩定、回撤小、違約風險小，在這個基礎上盡量獲得相對高的收益率。

保底收益類資產不一定非要是現金類資產，只要是具有上述特點的資產均可以起到組合保底收益的作用。

在低利率環境里，純現金類資產作為保底收益資產的優勢下降。

如何提升保底收益資產的整體收益率？

主要是兩個方向：

一個是用絕對收益類產品替代現金類資產。

絕對收益策略，一般是使用風險對沖工具，將風險資產的大部分風險對沖掉。從而使用風險資產構造出一個低風險、較高收益的產品。

因為大部分風險、特別是系統性風險被對沖掉，所以絕對收益資產整體上表現出風險小、回撤小的特點。在收益率上，一般會高於低利率環境里的現金類資產。

這類絕對收益策略產品主要包括：

（1）使用大類資產配置策略運作的基金或者基金組合（通過均值方差、BL、風險平價、CPPI、DDC等模型和方法構造出一個波動率較低而收益率相對較高的投資組合），常見有券商資管或者養老保險資管發行的類固定收益產品，能實現有鎖定期的平均年化4%+風險相對較低的穩定收益，與貨幣基金相比在損失一定流動性的基礎上獲得一個相對高一些的收益；

（2）量化對沖，通過量化的方式使用期貨期權等工具對沖全部或者部分系統風險，部分優秀的量化對沖基金能獲得長期平均年化7-8%的投資收益，而風險度較低；

（3）CTA，專注於商品期貨套利，但是容量一般有限，投資門檻也較高。比較適合在商品價格趨勢性上漲或者下降的市場環境。

一個是用長久期產品來替代現金類資產。

從幾十年的時間段來看，利率水平是周期波動的。不會一直是低利率，也不會一直是高利率。部分長久期產品的時間跨度達幾十年，他的年化預期收益就是長期利率周期的均值水平。這相當於 提前鎖定利率的資產，無論將來利率降到什麼水平，這份資產都按固定的利率增值。

這類產品往往是出現在保險產品設計中。大致上有幾種：

1、年金險

由於預定利率是保險公司在年金險合同中與客戶約定好的，因此預定利率的存在也就使年金險具有了提前鎖定利率的特性。

受低利率環境影響，為減少保險公司面臨的利差損風險，監管對於預定利率的上限目前設定在了3.5%，預定利率3.5%以下的產品可以直接備案，3.5%以上產品需要審批。 目前市場上仍有部分預訂利率4.025%的歷史備案年金險產品在售，以這部分產品為例。 購買預訂利率4.025%的年金產品，相當於除掉附加費用後，資金會以4.025%左右的年化收益率持續復利增值，直至合同結束。對比目前已經跌破2%的余額寶收益率來說，4.025%的預定利率無疑很有吸引力。

不過在配置年金險時需要關注一點，由於保險公司各項扣除費用的存在，不是所有保費都會被用於投資增值，因此最終投資人獲取的實際收益率是否可以達到預訂收益，還需要取決於保證年限、保證領域年限以及投保人實際的壽命等因素。

2、增額終身壽險

增額終身壽險即具有復利增值功能的終身壽險， 目前增額終身壽險的保額一般是以每年3.5%復利遞增。

由於增額終身壽險的保額增長率也是約定在保險合同中，按照合同約定是必須給付的，因此同樣具有提前鎖定投資回報率的特點。

但需要注意的是，終身壽險不同於年金險，不能以定期領取年金的形式獲取定期現金流，因此持有增額終身壽險的投資人，一般可以通過「減保」方式，提取部分現金價值獲得資金補充，或者通過保單貸款方式獲取一次性現金流，補充臨時性的資金需求。

3、萬能險

萬能險，是一個舶來詞。

客戶購買萬能險後，保費會進入風險保障賬戶和投資賬戶兩個賬戶。從保障的角度，萬能險可以附加壽險、重疾險、意外險等保障，投資賬戶的保費則可以用於投資、獲取投資收益。同時，客戶在投保後可以根據不同階段的保障需求和財力狀況，進行保額、保費、繳費期等的調整。

萬能險中投資產生的投資收益部分，在合同中會約定一個最低的保證利率，因此也具有提前鎖定利率功能，2016年以後萬能險保證利率的上限為3%。受2017年保險134號文規定的影響， 萬能險的返還起始年限和比例都受到了嚴格的限制，由中短存續期向保障和長期理財工具轉化。

如果選擇萬能險作為基礎收益工具，類似年金險，需要關注萬能險的費用水平，保證利率只針對扣除費用之後的保費部分，所以同樣保證利率下，最終實際的結算利率還取決於費用、年限等因素。

4、萬用壽險

萬用壽險（Universal Life Insurance），是港險和海外保險市場中一類針對高凈值客戶的具有私人信託性質的壽險計劃。

萬用壽險具有起點高、杠桿高、靈活性高的特點 ，是一類在財富傳承中被廣泛應用的大額保單類型。萬用壽險一般會在合同中約定一個鎖定派息率，在2-3%之間，起到提前鎖定利率的作用。

04 低利率環境里，如何獲得理想的浮動收益？

"保底收益+"組合的浮動收益部分，一般是通過提高風險容忍度，通過投資風險資產來獲得更高的收益率。

通常有以下幾個方向來增加收益：

首先是 「+信用風險」 ，投資信用債，通過精選信用債，提升收益；

其次是 「+市場風險」 ，投資可轉債、股票、大宗商品、甚至包括期貨、期權等產品。

既然低利率環境里，保底收益部分的整體收益率水平回落，需要通過提高組合風險容忍度來提升收益率。

那麼，是不是只需要把買入更高比例的風險資產，組合收益率就會提高了呢？

顯然不是。

低利率時，經濟往往會較差。不同的情境下，股票、大宗商品這些風險資產的表現差異較大。如果買的時機不對，可能會帶來損失。

因此，浮動收益資產部分的投資需要通過分場景精細化投資才能獲得理想的收益率。

根據利率變化趨勢、利率的整體水平、經濟減速的趨勢，我們可以分為四個基本的宏觀場景。

場景1：利率在持續下滑，還有下降的空間，同時經濟增速在下降，還未企穩。

在這種場景里，低利率往往伴隨著充沛的流動性，資金在選擇投資標的時，因為經濟還未見底，股票、基本金屬等商品的基本面還在變差，不適合投資，因此資金更偏好那些受益於利率下降的資產，主要包括債券、黃金。這種場景下，這兩類資產往往表現優秀。

適合增持債券基金、黃金基金。減持股票基金、大宗商品基金。

場景2：利率降至歷史低位，下降空間較小，同時經濟增速在下降，還未企穩。

在這種場景里，債券的投資性價比下降，不適合增持，而應該逐步兌現收益。黃金則會在資金面與避險需求的推動下，繼續上漲。

適合增持黃金基金，適當減持債券基金，兌現收益。減持股票基金、大宗商品基金。

場景3與場景4：利率在持續下滑或者降至歷史低位，同時經濟增速企穩回升。

這兩種場景里，避險需求已經漸漸減弱，避險需求對黃金、債券的推動效果減弱。

從投資性價比來看，價格處於低位的股票、基本金屬的投資價值更高。而價格處於高位的黃金、債券，風險收益比回落。

相對而言，債券、黃金資產在場景3里的機會略大於場景4，但是整體機會偏弱。

在這兩種場景里，適合增持股票基金、大宗商品基金。減持黃金基金、債券基金。

目前的理財環境處於哪種場景呢？

國內外的理財環境有所差異。

國內的理財環境主要是處於場景4的狀態。

經濟增速上，2月是最低點，3月逐漸恢復。整體上還是偏弱，特別是外需因為海外疫情而回落。

利率上，國內利率處於歷史底部，雖然有繼續回落的可能，但是市場利率整體下降空間相對較小。

這時的A股具有整體機會，至少戰略投資價值較高。一方面基本面預期在改善，另一方面低利率、寬松的流動性也有助於股價上漲。

需要注意的是，海外疫情還有不確定性，海外投資信心的波動會對國內投資信心有一定的影響，因此，在增持A股資產整體比例時不要過快。

可以使用兩種方式增持A股資產。

一種是具有擇時能力的投資者，可以逢低逐漸加倉、優選偏好價值藍籌的股票基金，更加穩妥。

一種是無法把握擇時的投資人，建議在"+浮動收益"的部分中劃出一定的倉位，採用定投股票基金的方式分享長期收益。

國內債券有短線上升空間，但是整體的上漲空間與概率偏小。投資價值回落。

國外的理財環境主要是處於場景2的狀態。

經濟增速在海外新冠疫情沖擊下，還在下滑，還沒有企穩。

利率上，已經回到危機時期的超低利率狀態，流動性充沛。利率整體下降的空間相對有限。

這種情景下，

黃金的投資機會好。在海外經濟企穩之前，保持黃金資產超配，可以為組合帶來較好的回報。

海外股市的基本面在變弱，但是經過前期的恐慌性下跌之後，估值風險相對較小，投資者對基本面回落有預期。海外股票暫時整體上需要低配，但是不需要恐慌，可以積極研究投資機會。

基本金屬這類大宗商品的價格，在全球經濟下滑還沒企穩時，整體偏弱，需要低配。對於價格處於歷史超低位置的原油，可以適度小幅增持或者定投原油基金來把握原油市場的戰略投資機會。

從國別的角度看，無論是經濟恢復的相對程度、新冠疫情的防控效果、還是政策穩增長的能力，中國資產具有相對優勢，值得戰略增持中國資產，特別是權益類資產。

⑶ 如何科學的配置資產

資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之餘，把風險減至最低。

關注公眾號：一個成長患者，你我共同成長，一起實現財務自由。

⑷ 我的資產配置方法（二）

      資產配置的四個賬戶的資金分配金額、比例出來後，應該怎樣去處理這四個賬戶的資產呢？在這里需要說明一下，我的資產配置方法（一）里寫到的分配金額和比例，是按原有的資產分配的，未考慮第月新增收入如何分配。我們現在需要根據自己每個月的收入，計算出每個月的收入分配到每個賬戶的金額分別是多少。

      花錢賬戶，錢不多，放銀行活期存款，收益幾乎為零，但是放某寶的余額寶，七日年化收益率大概有1.5%左右，隨時可用於消費支付或轉賬，非常方便。也可放在某信的零錢通上，收益率差不多，但是不能直接用於消費支付，需要先轉出零錢才可以用，個人認為很不方便，有時急於支付提示余額不足時，根本不會記得這里有零錢。由於花錢賬戶的金額是由日常開銷和應小急的資金組成的，那說明應小急的錢不一定會用到，可在某寶上購買銀行存款類理財產品，可選擇每7天發利息或每30天發利息的。7天的派息利率（年化）大約在2.6%，30天的大約是3.2%，這種理財產品的好處是保本保息，周期短，可提前支取，只是不足一個派息周期會按活期存款利率計息。放應小急的錢在裡面，沒事發生時一直放著，賺取利息，有事時隨時支取，申請支取後1-3個工作日到賬，這點小錢，如果真的急到馬上要用，問親朋好友先借來周轉，兩三天歸還也是完全沒問題的。每月收到工資時，將分配到這個賬戶的錢存入某寶的余額寶即可。由於應小急的錢沒事發生時是不會動的，所以一般是不需要每月存錢進去，如果真的用了應小急的錢，那再想辦法從新增收入或其他賬戶的錢存進去吧。

      保命賬戶，主要用於購買保險。對於保險的選擇，我認為首先應該選擇大公司大品牌的，有保障（改天我們深度了解一下怎樣選擇保險）。購買保險，一般一年付費一次，那我們平時就應該定期為這個保命賬戶存錢，並在下一期需要支付保險費用時能拿出相應的資金。保值賬戶，主要用於提高生活品質，可根據用途分成多筆資金，比如我的分成保健打扮、學習、交際、旅遊四筆。因為不急使用，但需要時也要用，四個賬戶可以靈活安排，分別存不同期限的某寶理財產品。生錢賬戶，可以購買高收益理財產品、股票、基金或做其他被動收入投資。每月收入分配到保命賬戶、保值賬戶、生錢賬戶的錢，可選擇某些工資理財產品，每月定期存入，利率較高，靈活存取。到年底時，再做一次資產的分配調整。

      初次做資產配置，需要花費一定的時間去思考，只要行動去操作，就會越來越熟練。同時，隨著自己學習的理財知識的增長，相信我們會更好地管理我們的資產、管理我們的生活。

參考表格:

⑸ 如何有效的進行家庭資產配置

在討論怎麼投資之前，我們要先看一看，錢是不是都放對了地方？

如何做好我們的資產配置，幫助我們實現家庭資產的有效的保值和增值？

標准普爾家庭資產象限圖，橫豎兩根軸分成的四個部分，視為4個賬戶，也可以看做是4個籃子，我們要把所有的錢分散放到這4個籃子當中。

不要把雞蛋放在一個籃子里。要放到以下四個籃子里

第1個籃子：

先放上咱們平時要花的錢，用來滿足我們的基本消費，比如說日常的吃飯、生活、旅遊等。這些錢有一個最大的特點，就是對流動性要求特別高。這筆錢用銀行的活期存款，當然貨幣基金更好，用來投資，要求隨時可以存取的，那麼如果咱們用貨幣基金的方式，還會比這個活期存款的利息要稍微高一點，而且每天還都能看到收益到賬，那麼這一部分錢，一般要留夠咱們家裡面3~6個月的生活開支，一般是占家庭資產的10%是比較合理的比例。

第2個籃子：

應該是一些保命的錢，就是咱們用來一些生活保障類消費的一些資金，一個家庭，最起碼有20%的資金應該用於這個生活保障的消費，比如說咱們在這個五險一金的基礎之上，再為家人購買一些額外的這個商業保險，比如說這個重疾險啊，壽險啊，意外險等等。保險的支出那還有一部分，是因為咱們在生活中，可能會遇到一些突發的狀況，所以，我們要留一些這個備用金來應對這些突發用錢的情況，這部分錢，通常我們也可以跟平時要花的錢一樣做一些這個流動性比較好的理財即可，不過要注意，千萬別給花了，要留在那裡專款專用。

第3個籃子：

要放我們能夠生錢的錢，而且是能夠獲得比較高的收益的錢，那我們所說的這個高收益呢，就是像股票、基金等等這樣一些可以獲得高收益的、浮動的收益類的產品，可不是那種說什麼承諾百分之幾十甚至百分之幾百的這種高息理財的騙局。高收益也同樣伴隨著高風險，所以大家在做這部分投資的時候，要有比較好的這個投資的心態，也要有相應專業的投資知識才行。這部分錢佔到家庭資產的30%就可以了。

第4個籃子：

我們希望能夠穩穩妥妥的理個財，不要虧，能跑贏通脹就好，要放我們要用來保本升值的錢，比如說拿這些錢去投資一些風險性稍微低一些的，像信託、債券、基金……，能夠比較安心的獲取一些穩定的這個固定的收益，那這部分錢在整個家庭資產中占的比例最多，要佔到40%

以上就是標准普爾家庭資產象限圖所給出的4個籃子的分配方式，也是我們經常說的家庭資產配置1234原則。不過每個家庭，根根不同的資產情況、資產規模、抗風險能力，以及家庭成員的年齡等等因素的區別，每一個家庭的資產配置計劃還是要具體分析、區別對待，這個最簡單的1234原則呢，可以作為一個基礎的參考。

規避風險同時財富增值

「資產配置理論」，是一種發展分散組合的投資方法。是通過把各種資產如股票、債券或現金等按照變化的比例和位置等做整體考慮並進行分散的投資。

投資理財已經成了人們日常生活中的剛需，很多人開始涉足資產配置用於家庭資產的保值增值。當面對種類繁多、風險不一的投資項目和工具時，如何進行合理的配置、科學的理財，才能使得投資的收益和風險達到最佳平衡點

作為家庭資產配置來講，通常步驟如下：

1、進行家庭資產配置之前，首先要對家庭資產進行盤點，清楚自己家裡目前的收入來源，收入類型和分布，支出分類，目前的資產清單等，這是最基本的，因為只有知道了收入、現有資產類型和金額、支出等等，才能夠進行下一步的資產配置。

2、由於家庭資產配置是一個長期的工作，所以需要和家庭理財目標進行匹配，比如用多長時間實現什麼樣的理財目標，將目標和收支、資產進行匹配，才能夠做出家庭資產的合理配置方案。

3、要根據家庭的實際情況，設置出用來日常開銷的部分，這部分錢是作為家庭生活費用的，通常以活期儲蓄或者貨幣基金的形式存在，每個家庭成員的衣食住行開銷都從這裡面出。

4、然後設置出用來保值的資金部分，金額大約占總比的20%-30%，這是用來家庭保值部分的錢，用來應付通貨膨脹、意外事故、重大疾病，通常是用債券、信託、保險等形式。

5、投資資金部分是家庭用來增值的錢，這部分是用來給家庭資產進行增值的，通常是以股票、基金等等家庭最擅長的投資形式進行投資增值。

6、最後一部分配置是長期配置家庭資產，是用來長期投資的賬戶，包括養老金、子女教育等等，由於是長期賬戶，所以需要相對安全且收益率適中，通常是以指數基金定投、不動產等等形式。

這個圖就可以解釋清楚：

或者說：規劃—策略—配置—優化，循環往復。

如：某家庭接下來一年需要一下支出：

那接下來可以對於所有將要支出的錢進行排序：

然後要明白，不同的投資工資工具收益不同，風險系數也不一樣

接下來將支出和收益進行配對

要達到設定的收益目標，需要設定幾個次目標：

家庭平均負債年利率目標；

家庭的負債比例，即凈總比目標；

不同板塊的年化收益率目標；

設定自己的平均負債年利率，把這個指標作為負債優化目標之一。

比如平均負債年利率為：6%、8%、10%、12%、15%等等。

然後設定目標年化收益率：

1、保本保收益組合

能確保本金安全，能保證收益率，目標年化收益率10%

2、保本不保收益組合

能確保本金安全，不能保證收益率，目標年化收益率15%

3、不保本不保收益組合

不能保證本金安全，不能保證收益率，目標年化收益率30%

然後，計算配置金額，投資多少資金在相應的投資渠道中，能滿足我的需求。

我們最終的目標就是：

收益（收益率、凈總比、負債年利率）大於支出（理想生活支出）

接下來分享幾個資產配置過程里可以去參考的法則：

1、理財72法則。該法則能夠迅速計算出理財收益與時間的關系。

假如我們有一筆年利率是X%的理財，復利計息，那麼用72除以x，得出的數字就是本金和利息之和翻一番所需要的年數。舉個例子：如果現在把10萬塊存進銀行，利率是每年6%，每年利滾利。那麼，存款變成20萬需要多長時間？用72除以6就是答案，即12年。

2、4321法則

「4321法則」是人們在長期的理財規劃中總結出的投資定律，用於指導人們在投資時的資金配比問題。其內容如下：

40%的收入用於投資創富，致力於財富的增值。如購買房產、理財類的保險產品、股票或基金等；

30%的收入用於家庭生活開支，保證基本生活消費需求；

20%的收入，致力於財富的保值的同時，擁有快速兌現的流動性；

10%的收入用於保險規劃，進行人生風險管理。

「4321法則」是一個具有實踐價值的投資定律，按照這個法則進行家庭財務的支出，是比較合理的。

3、資產配置黃金三原則

滿足了「黃金三原則」的資產配置，就是一個相對科學、均衡、穩健、含金量高的配置。這三個原則分別是跨資產類別配置、跨地域國別配置和另類資產配置。

跨資產類別配置，即「把雞蛋放在不同的籃子里」。在投資組合中，應當包含保險保障資產類、固定收益類、房地產金融類、二級市場類以及私募股權風險投資類這五類資產。

不同類別的資產，風險收益的匹配性不一樣。科學配置不同類別的資產，互相搭配，能夠達到平衡風險和收益的效果。

跨地域跨國別的資產配置，要求投資者的資產配置不能局限於國內市場，不要只持有單一貨幣的資產，需降低資產的關聯度。

想要接軌國際市場，提高資產收益，最佳選擇就是跨區域投資，持有多種貨幣，分散匯率風險。

另類資產配置能夠博取的收益很高，不過伴隨的風險系數也比較高，以私募股權、風險投資、母基金等為代表。這類資產配置比較適合風險偏好高、資產系數大的高客群體。

4、80定律

80定律是一個預計投資風險承受能力的定律。在這個定律里，風險投資佔比多少，要看年齡的大小。具體規則是：80減去年齡所得到的數字，即是高風險的投資占總資產的合理比重。

高風險可投資數額 =（80-你的年齡）*100%例如，對於一個30歲的人，高風險的投資占總資產的合理比重為50%。而到了60歲時，合理的比重是20%

高風險資產佔比是與年齡成反比的。因為隨著年齡的增長，人的抗風險能力降低，風險投資比例也需逐漸降低。保險作為長期的理財工具，所佔比例應逐漸提高。

5、雙10定律

雙10定律是指：

A、每年繳納的保費應當佔到家庭年收入的1/10；

B、保險額度應當是年收入的10倍。

我們在對個人及家庭的保險規劃進行科學、合理、有效的訂制與評估時，應充分參考「雙10定律」的保險原則。配置足夠的保險額，在風險來臨的時候，家庭的財富韌性才會強大。

1、理財72法則

2、4321法則

3、資產配置黃金三原則

4、80定律

5、雙10定律

去掉風險，剩下的才是利潤。

結語：無論做何種投資，資產配置的理念必須先行。在投資獲利的歸因分析中，百分之九十以上收益是由合理的資產配置形式決定的。所以：

科學的資產配置是長期投資成功的關鍵因素。

⑹ 低利率時代該如何進行資產配置

無論是1000塊的資產，還是100億的資產，都需要進行資產配置。俗話說的好，你不理財，財不理你。那麼在這個低利率的情況下，我們該如何進行資產配置呢？

首先，我們要來看看為什麼會產生低利率。

銀行或證券公司吸收資金後，為了要支付給我們的利息回報，養活公司員工，就一定要向外再投資，最常見的方式是貸款。所以貸款利率的高低決定了存款利息的高低（補貼政策除外）

而近幾年經濟下行已經是有目共睹的事情，每個人都比過往更加謹慎投資，不輕易去貸款拓展業務，所以金融機構就會通過降低貸款利息來吸引/鼓勵實體企業來貸款，盤活經濟。但是一旦這個經濟周期進入循環，短期內是難以實現翻轉的。

所以，在這個低利率的時代，我們應該選擇更多穩定收益、相對低風險的產品，這樣才能更大程度的迴避經濟不穩定帶來的風險。畢竟，雖然說風險越高收益可能越高，但在這個多變的時代，這個「可能」的幾率需要好好斟酌。

⑺ 資產配置策略先行

合理的
資產配置能幫助我們最低限度的承擔風險，維持穩定的預期年化預期收益。而究竟該如何配置投資資產，卻是一個非常寬泛而復雜的問題。投資者需要理清楚到底哪類資產該多配一點，哪類少配一點？每一項目該配置多少資金等一系列問題。這就離不開我們對投資策略的把握。
受到國內外經濟形勢、宏觀政策等方面的影響，每一類資產的表現隨時隨地都在發生著變化，從大的周期來看，股票市場經歷過06-07年的大牛市，債券市場也曾經風光無限，房地產、黃金更是經歷了十年長牛，而去年在預期年化利率市場化的過程中，伴隨著銀行「錢荒」的出現，以貨幣基金為代表的現金類資產也備受矚目。
假如你最早持有黃金，06年買了股票，07年賣出股票換成了房子，又在去年拋售所有資產換成了現金，你現在的預期年化預期收益大概是近十倍。能夠如此精準地踏准資產輪動的節奏，靠的就是你對每類資產走勢的預判，說白了就是投資策略。
當然，能完全把握大趨勢是件很困難的事情，即便是專業投資者也很難，但是對資產的大體走勢還是應該是有個充分的認識，不然做理財就是紙上談兵。
那麼，如何能夠形成自己的投資策略呢？其實市場上有很多觀點，但你會發現同樣的時間，總會有人看多看空，因此聽別人說還不如自己來判斷。對於大眾投資者來說，保持對市場關注是極其有必要的。
經常上上財經網站，學習投資知識，最好能有個同樣對理財感興趣的小圈子經常討論，和菜導討論也是可以的哦~還有，要保持對自己所配置資產的持續關注，這樣就能慢慢積累市場感覺。關於介紹哪些財經網站，菜導以後會做個專題給大家。
最重要的是，還要積極參與實際操作，一開始可以小額投入，不要怕犯錯，重在總結提高，這樣，你就會逐漸形成自己的投資策略觀點。有了觀點，你就知道現在應該哪類資產多配點，哪類少配點。而這個比例分配將極大地影響你的投資組合的整體表現。

⑻ 當預測利率處於不同周期階段時,銀行應該如何配置利率敏感性資金

當預測利率處於不同周期階段時，銀行應該根據其預測對利率敏感性資金做出適當的分散，避免都投出去，保用大量的可替代資金~
結合存貸款的久期來看吧，一般來說存款的久期比貸款要小，因為銀行的存款期限都比較短，但是貸款期限比較長，而且正凸性下，利率上升引起的價格下降比利率下降相同幅度引起的價格上升幅度小，就是利率為橫軸價格為縱軸的話，兩種的關系是一條凸向原點的曲線。
利率敏感性資產是指那些在市場利率發生變化時，收益率或利率能隨之發生變化的資產。如浮動利率貸款，其利率隨市場利率變化而變化。
利率敏感性負債，是指那些在市場利率變化時，其利息支出會發生相應變化的負債，如可變利率存款。
利率敏感性資產與利率敏感性負債不等價變動中產生的利率風險，主要源於商業銀行自身的資產負債期限結構的不匹配。當利率敏感性資產大於利率敏感性負債，即銀行經營處於「正缺口」狀態時，隨著利率上浮，銀行將增加收益，隨著利率下調，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產小於利率敏感性負債，即銀行存在「負缺口」狀態時，銀行收益隨利率上浮而減少，隨利率下調而增加。這意味著利率波動使得利率風險具有現實可能性，在利率波動頻繁而又缺乏風險管理措施的情況下，銀行可能遭受嚴重的風險損失。
敏感性缺口反映的是利率敏感性資產總值與利率敏感性負債總值之間的差額，它的意義在於衡量銀行凈利息收入受市場利率變動影響的程度，敏感性缺口越大，銀行的利率風險越大。而有效持續期缺口可近似地表示為銀行總資產市值和總負債市值的平均利率彈性之差，它的意義在於衡量銀行的凈資產市值受市場利率變動影響的程度。由此可見，利率敏感性缺口和有效持續期缺口的意義存在著顯著的差異

⑼ 普通投資者，如何進行資產配置

標准普爾家庭財產標准配置圖被公認為最合理穩健的家庭資產分配方式。

它把家庭資產分成四個賬戶，這四個賬戶作用不同，所以資金的投資渠道也各不相同。只有擁有這四個賬戶，並且按照固定合理的比例進行分配才能保證家庭資產長期、持續、穩健的增長。

第一個賬戶是日常開銷賬戶，也就是要花的錢，一般占家庭資產的10%,為家庭3-6個月的生活費。

一般放在活期儲蓄的銀行卡中。這個賬戶保障家庭的短期開銷，日常生活，買衣服、美容、旅遊等都應該從這個賬戶中支出。這個賬戶您肯定有的，但是我們最容易出現的問題是佔比過高，很多時候也正是因為這個賬戶花銷過多，而沒有錢准備其他賬戶。

要點：短期消費，3—6個月的生活費。一般放在銀行活期存款，貨幣基金中。

第二個賬戶是杠桿賬戶，也就是保命的錢，一般占家庭資產的20%，為的是以小博大。專門解決突發的大額開支。

這個賬戶保障突發的大額開銷，一定要專款專用，保障在家庭成員出現意外事故、重大疾病時，有足夠的錢來保命。這個賬戶主要是意外傷害和重疾保險。

這個賬戶平時看不到什麼作用，但是到了關鍵的時刻，只有它才能保障您不會為了急用錢賣車賣房，股票低價套現，到處借錢。如果沒有這個賬戶，您的家庭資產就隨時面臨風險，所以叫保命的錢。您有這個賬戶嗎？

要點：意外重疾保障。專款專用，解決家庭突發的大開支

第三個賬戶是投資收益賬戶，也就是生錢的錢。一般占家庭資產的30%，為家庭創造收益。

用有風險的投資創造高回報。這個賬戶為家庭創造高收益，往往是通過您的智慧，用您最擅長的方式為家庭賺錢，包括您的投資的股票、基金、房產、企業等。

這個賬戶您肯定有的，相信以您的智慧收益也很高。這個賬戶關鍵在於合理的佔比，也就是要賺得起也要虧得起，無論盈虧對家庭不能有致命性的打擊，這樣您才能從容的抉擇。

要點：重在收益。這個賬戶最大的問題是偏向性，很多家庭買股票第一年佔比30%，股票、基金、房產等。投資≠理財，看到見收益就看得見風險結果賺了很多錢，第二年就用90%的錢去買股票了。

第四個賬戶是長期收益賬戶，也就是保本升值的錢。一般占家庭資產的40%，為保障家庭成員的養老金、子女教育金、留給子女的錢等。一定要用，並需要提前准備的錢。

這個賬戶為保本升值的錢，一定要保證本金不能有任何損失，並要抵禦通貨膨脹的侵蝕，所以收益不一定高，但卻是長期穩定的。

這個賬戶最重要的是專屬：

1）不能隨意取出使用。養老金說是要存，但是經常被買車或者裝修用掉了。

2）每年或每月有固定的錢進入這個賬戶，才能積少成多，不然就隨手花掉了。

3）要受法律保護，要和企業資產相隔離，不用於抵債。我們常聽到很多人年輕時如何如何風光，老了卻身無分文窮困潦倒，就是因為沒有這個賬戶。

要點：保本升值，本金安全、收益穩定、持續成長。以債券、信託、分紅險的養老金、子女教育金等。

⑽ 全球利率下行，在低利率時代，一般如何進行資產配置

居民理財應該突出保值和增值

在當前股市暴跌、理財渠道越來越少的情況下，居民理財應該突出保值和增值。要學會資產的合理分配：

首先是注意安全性：目前應該突出強調資金的安全性，以保本為主，可以買房子，搞收藏，盡量不要投資股票，投資應該多注意傾向於有固定收益的項目。投資盡量做到多樣化，可以分散風險。

其次是注意收益性：當前居民可以嘗試選購一些信託公司、保險公司的理財產品。比如一些修地鐵項目的純債券，收益比銀行儲蓄要高一些，而且還沒有利息稅。另外還可以選擇一些保險公司的理財產品，也是免稅的。總之在選擇理財產品時要多比較，注意收益性。

第三就是要注意資金的流動性：居民手中要留有一部分儲蓄，應付意外急用。比如選擇一些可以隨時便現的純債券基金，其靈活性強，可以隨時收回。

此外，國家目前應該是已經進入了一個利率下調的周期，與連續加息一樣，是一個漸進的過程，每次採取微調的方式。所以市民在此時應該注意適當增加對長期儲蓄和長期債券的投入比例，以便在利率下調之時仍然可以享受到較高的利息。平時說的「加息存短期，減息存長期」也就是這個道理。