保險資金配置什麼
① 淺議保險資管
保險資管是保險資產管理公司的簡稱，保險資產管理公司是專門管理保險資金的金融機構。主要業務是接受保險公司委託管理保險基金,目標是使保險基金保值、增值。保險資產管理公司一般由保險公司或保險公司的控股股東發起成立。受委託之後，保險資產管理公司可以管理運用其股東的保險資金或股東控制的保險公司的資金，也可以管理運用自有資金。但保險資金運用不得突破保險法規定，僅限於銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他形式。而且資產管理公司不得承諾受託管理的資金不受損失或保證最低收益，不得利用受託保險資金為委託人以外的第三人牟取利益，也不得操縱不同來源資金進行交易。這是國家和監管部門對於保險資管公司的規定。
我國的保險資管行業發展迅猛，尤其是伴隨著2018年資管新規的實施以來，保險資金運用制度的改革進一步深化，保險資產管理公司作為重要的資產管理子公司發展進入了高速發展時期，與公募基金、證券公司資管、銀行理財和信託公司等資產管理機構同台競技。保險資產管理公司不僅能夠受託管理股東或者母公司的資產、中小保險公司的保險資金，還能夠受託管理第三方資產。如養老保險基金、共同基金、企業年金等，尤其是第三方資產管理規模的逐步擴張更是反映了我國保險資產管理機構業務范圍和體系的逐步發展。據相關數據統計，截止2020年末有35家保險資產管理機構共管理保險資金21萬億元，同比增速已超19%，主要的營收來源是受託資金管理費收入和發行資管產品管理費收入，連續實現較快增長，2020年的管理費及其他收入合計321億元，同比增長27%。
了解了保險資產管理公司的一些基本信息，那麼保險資管公司是如何運作的呢？
保險資管機構的投資運作主要是管理資金的配置，資金配置一般是以債券為主，再考慮金融產品。有一組數字可以說明，截至2020年末，保險資管機構管理資金投向債券類資產、金融產品、銀行存款規模分別為8.12萬億、3.85萬億、2.78萬億，分別占總投資規模的38%、18%和13%，合計將近70%。金融產品通常包含但不限於債權投資計劃、集合資金信託計劃、商業銀行理財產品、信貸資產支持證券、證券公司專項資產管理計劃和項目資產支持計劃等。保險資管在組合類產品上投資規模也非常大，投資規模已超萬億。在大類資產配置上，保險資管公司利用自身專業能力在固定收益和另類投資方面也具有獨特的競爭優勢。保險資管的主要業務形式是專戶業務、組合類產品，所以在保險資管公司內部會分為非標團隊、組合類產品團隊、股權投資團隊等。在大資管的背景下，組合類資管產品是非常重要的資產類別，很大程度上能夠體現資管公司的管理水平，而且也確實在支持國家的實體經濟。
我國的保險資管機構發展雖然比較晚但是進步神速，尤其是在保險資金等長期資金的運用上具有先發優勢，並能夠提供個性化的資產管理服務，在固收和類固收領域投資經驗相對豐富，逐漸成為了保險資金服務實體經濟較為成熟的載體。但是，和國外成熟的保險資管機構相比，我們的資金來源還是相對單一，產品競爭力不夠，綜合投資能力也不足。未來，要充分發揮優勢積極拓展三方業務，增強綜合實力。充分的完善組合類和另類投資產品，盡早構建多元化專業投資能力。
② 保險企業的資產配置
資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。
資產配置在不同層面有不同含義，從范圍上看，可分為全球資產配置、股票債券資產配置和行業風格資產配置；從時間跨度和風格類別上看，可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置和資產混合配置；從資產管理人的特徵與投資者的性質上，可分為買入並持有策略、恆定混合策略、投資組合保險策略和戰術性資產配置策略。
資產配置的考慮因素：
(一)影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素，包括投資者的年齡或投資周期，資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值、風險偏好等因素。
(二)影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素，包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動、監管等。
(三)資產的流動性特徵與投資者的流動性要求相匹配的問題。
(四)投資期限。投資者在有不同到期日的資產(如債券等)之間進行選擇時，需要考慮投資期限的安排問題。
(五)稅收考慮。稅收結果對投資決策意義重大，因為任何一個投資策略的業績都是由其稅後收益的多少來進行評價的。
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③ 保險公司 經濟資本配置
經濟資本是一個新出現的統計學的概念，是與「監管資本」相對應的概念。經濟資本從銀行內部講，應合理持有的資本。從銀行所有者和管理者的角度講，經濟資本就是用來承擔非預期損失和保持正常經營所需的資本。
銀行管理會計應當能夠做出正確的預期，保證銀行的正常運行。
經濟資本的作用：
(一)經濟資本在風險管理中的作用
首先，由於經濟資本注重風險的模型化和定量計算，以嚴密的模型為依託，使風險計量更為謹慎、周密，因此，經濟資本提高風險管理的精密度。其次，經濟資本直接反映保險公司或者集團的風險狀況。它可以方便地進行分解、合並，清楚地顯示各部門和各項業務的風險水平，增強風險防範的主動性；再次，經濟資本作為一種虛擬資本，當它在數量上接近或超過可用資本時，說明它的風險水平接近或超過其實際承受能力，這時要麼通過一些途徑增加實際資本，要麼控制其風險承擔行為。最後，經濟資本參與業務戰略規劃。在制定戰略規劃時，不僅要考慮業務的發展，而且還要考慮業務發展與所面臨的風險變化之間的關系，提高業務發展規劃制定的科學性，推動保險公司或集團持續健康發展。
(二)經濟資本在產品管理中的作用
在產品管理時，通過經濟資本風險衡量，使不同產品的風險有了可比性，再通過產品的內嵌價值分析或者利潤分析，就可以改善有效業務部分的價值，優化業務組合，使保險公司向價值管理方向邁進。另外，運用經濟資本還可以更加科學的對產品進行定價。
(三)經濟資本在績效評估中的作用
經濟資本是科學的業績衡量的主要要素之一。無論是股東評價保險公司業績，還是保險公司或集團內部的績效考核，不僅要考慮經營收益本身，還要考慮這些成果是以何種風險為代價取得的。將這些風險轉換為成本，再與所取得的收益比較，才能科學地衡量一種產品、一個單位、事業部的業績表現，從而精確體現出為股東創造的價值。
(四)經濟資本在資本管理中的作用
經濟資本使資源優化配置。由於持有資本等同於抽走了業務發展資金，保險公司或集團必須精確計量風險和所需資本，以釋放閑置資本，保證資本的最優配置，提高保險公司效益。
(五)經濟資本在對外風險披露中的作用
通過對外信息披露，經濟資本為分析師、信用評級機構提供了更高的可行度。為投資者提供了決策分析的科學數據，進一步提升了公司的價值。
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④ 保險公司戰略資產配置
1、買入並持有策略。
買人並持有策略是指按確定的恰當的資產配置比例構造了某個投資組合後，在諸如3-5年的適當持有期間內不改變資產配置狀態，保持這種組合。買人並持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用於有長期計劃水平並滿足於戰略性資產配置的投資者。
2、恆定混合策略。
恆定混合策略是指保持投資組合中各類資產的比例固定。也就是說，在各類資產的市場表現出現變化時，資產配置應當進行相應的調整，以保持各類資產的投資比例不變。
3、投資組合保險策略。
投資組合保險策略是在將一部分資金投資於無風險資產從而保證資產組合最低價值的前提下，將其餘資金投資於風險資產，並隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種動態調整策。
4、動態資產配置策略
動態資產配置是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。
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⑤ 保險產品的資產配置
四因素決定資產配置的情況：1）保險產品負債特徵，比如久期；2）當地資本市場的資產種類；3）監管要求。監管部門一般有規定什麼可以投，可投多少，或有什麼條件；4）資本要求和資產配置的互助關系，一般而言，風險與資本成正比。
據介紹，美國壽險公司的投資組合以美國長期債券、房貸為主，因為美國房貸大部分是固定利息；股票類保險產品較少，因為股票的風險較高。由於香港很多資產以美元計價，香港壽險公司的投資組合偏向美元資產。在國內，隨著償二代的實施，保險公司的資本與風險掛鉤，對投資決策的影響也不容忽視。
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⑥ 保險如何配置
⑦ 保險資金是怎麼配置的
保險資金運用原則：
第十八條保險集團（控股）公司、保險公司應當按照「集中管理、統一配置、專業運作」的要求，實行保險資金的集約化、專業化管理。
保險資金應當由法人機構統一管理和運用，分支機構不得從事保險資金運用業務。
第十九條保險集團（控股）公司、保險公司應當選擇符合條件的商業銀行等專業機構，實施保險資金運用第三方託管和監督，具體辦法由中國保監會制定。
託管的保險資產獨立於託管機構固有資產，並獨立於託管機構託管的其他資產。託管機構因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，託管資產不屬於其清算財產。
第二十條託管機構從事保險資金託管的，主要職責包括：
（一）保險資金的保管、清算交割和資產估值；
（二）監督投資行為；
（三）向有關當事人披露信息；
（四）依法保守商業秘密；
（五）法律、法規、中國保監會規定和合同約定的其他職責。
第二十一條託管機構從事保險資金託管，不得有下列行為：
（一）挪用託管資金；
（二）混合管理託管資金和自有資金或者混合管理不同託管賬戶資金；
（三）利用託管資金及其相關信息謀取非法利益；
（四）其他違法行為。
第二十二條保險集團（控股）公司、保險公司的投資管理能力應當符合中國保監會規定的相關標准。
保險集團（控股）公司、保險公司根據投資管理能力和風險管理能力，可以自行投資或者委託保險資產管理機構進行投資。
第二十三條保險集團（控股）公司、保險公司委託保險資產管理機構投資的，應當訂立書面合同，約定雙方權利與義務，確保委託人、受託人、託管人三方職責各自獨立。
保險集團（控股）公司、保險公司應當履行制定資產戰略配置指引、選擇受託人、監督受託人執行情況、評估受託人投資績效等職責。
保險資產管理機構應當執行委託人資產配置指引，根據保險資金特性構建投資組合，公平對待不同資金。
第二十四條保險集團（控股）公司、保險公司委託保險資產管理機構投資的，不得有下列行為：
（一）妨礙、干預受託機構正常履行職責；
（二）要求受託機構提供其他委託機構信息；
（三）要求受託機構提供最低投資收益保證；
（四）非法轉移保險利潤；
（五）其他違法行為。
第二十五條保險資產管理機構受託管理保險資金的，不得有下列行為：
（一）違反合同約定投資；
（二）不公平對待不同資金；
（三）混合管理自有、受託資金或者不同委託機構資金；
（四）挪用受託資金；
（五）向委託機構提供最低投資收益承諾；
（六）以保險資金及其投資形成的資產為他人設定擔保；
（七）其他違法行為。
第二十六條保險資產管理機構根據中國保監會相關規定，可以將保險資金運用范圍的投資品種作為基礎資產，開展保險資產管理產品業務。
保險集團（控股）公司、保險公司委託投資或者購買保險資產管理產品，保險資產管理機構應當根據合同約定，及時向有關當事人披露資金投向、投資管理、資金託管、風險管理和重大突發事件等信息，並保證披露信息的真實、准確和完整。
保險資產管理機構應當根據受託資產規模、資產類別、產品風險特徵、投資業績等因素，按照市場化原則，以合同方式與委託或者投資機構，約定管理費收入計提標准和支付方式。
保險資產管理產品業務，是指由保險資產管理機構為發行人和管理人，向保險集團（控股）公司、保險公司以及保險資產管理機構等投資人發售產品份額，募集資金，並選聘商業銀行等專業機構為託管人，為投資人利益開展的投資管理活動。
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